繼LINE Pay連加網路（7722）宣布下半年由興櫃轉上市，智冠（5 478）旗下的第三方支付藍新科技（7739），繼年初公開發行後，14 日智冠法說會透露，預計2025年規畫掛牌興櫃，藍新科技今年度線上 代收付交易總額將超過千億元。

　　智冠日前公布第二季財報。第二季稅後純益年增84％，其獲利較去 年大幅提升的最大原因之一，就是受惠藍新科技線上代收付的金流業 務挹注。

　　藍新科技最主要服務為提供第三方支付，此業務為線上代收付，合 作店家約30多萬。其次則是百分之百持有的簡單付（ezPay）公司， 主要業務為電子支付，包括提供實體通路業者、門市，相關的實體卡 機及多元支付解決方案。

　　藍新科技目前金流合作對象包括台灣知名的電商平台、募資平台、 直播平台、數位內容商、各式活動售票網站、團購服務、叫車訂車、 外送、課程教學等。

　　在簡單付的實體機方面，廣泛支援晶片卡片、磁條支付、感應支付 、手機支付及掃碼。接下來將支援TWQR（財金公司推出的電支跨機構 共用平台），預計在9月上線。

　　智冠今年第二季合併營收16.52億元，年增3％，稅後純益3.93億元 ，年增84％，每股稅後純益2.64元，除了第三方支付的業務挹注，另 一方面也來自於集團相關的投資效應，雙雙推升2024年第二季單季獲 利創下10年新高。

　　智冠上半年累積合併營收33.77億元，年增4.64％，稅後純益6.5億 元，年增36％，累計上半年每股稅後純益4.5元。

　　另外，智冠法說會時亦表示，引進榮剛為最大股東後，雙方已展開 深化合作及策略結盟。相關合作案，包括台鋼雄鷹棒球隊與MyCard合 作推出點數紀念卡，遊戲與職棒啦啦隊連結，雙方針對品牌、通路及 推廣活動，展開合作。未來雙方還會針對集團的產業，進行虛實整合 及打造健康娛樂生態圈。

　根據金管會統計，至5月底國人開立的電子支付帳戶數已來到2,86 6萬戶，且
金管會持續加大開放腳步，接下來還有兩大開放政策要上 路，一是開放跨境購
物功能，二是擴大綁定場域，預估不用等到年底 ，電支帳戶就能破3,000萬戶大
關。

　　金管會統計，未歸戶電子支付帳戶數至5月底約2,866萬戶，年增4 26萬戶或
17％，有機會在第三季底、第四季初就突破3,000萬戶，等 於每位國人手機中都
有1～2個電子支付帳戶。金管會表示，2021年7 月整併電子支付及電子票證
後，加上疫情帶動零接觸經濟需求，三年 來電支使用人數成長超過1倍，平均
每月代收付金額近三年也成長超 過2倍，從2021年73億元，到今年已超過150億
元，顯示國人習慣使用 電支作為支付管道之一。

　　金管會更加大開放步伐，一是財金公司電子支付跨機構共用平台， 將新增
跨境購物功能，目前六家專營電支業者皆有向金管會申請與境 外電子支付合
作，未來跨境購物上路後，各家電子支付都能到海外「 嗶」支付。

　　二是預計今年底鬆綁可綁定的場域，過去規定民眾可以用電子支付 進行不
定額自動扣款，項目只限水電、瓦斯、稅費等政府規費，將進 一步放寬到非政
府規費，不再採正面表列，只要電支機構與特店確認 好安全交易處理程序就可
綁定，如訂房網、Google Play、APP Stor e等，也能用電子支付綁定扣款。

　　同時也將同步開放三大平台可以綁電子支付，即外送、計程車、停 車三大
平台。如現在民眾用Uber Eats訂外送，只能用信用卡綁定付 款，未來可以在
Uber Eats綁定街口支付，並且用街口支付中的儲值 錢包付款，或用街口支付綁
定的信用卡付款。

　　另依金管會規定，第三方支付線上代理收付日均餘額超過20億元， 須主動
申請升格為電子支付，金管會每年調查，有七家列入觀察名單 ，即LINE Pay、
Pi錢包、藍新科技、綠界科技、foodpanda、Uber E ats、91APP）等。

　　因LINE Pay使用量大，foodpanda將與Uber Eats合併，兩家第三方 支付被市
場預期最可能落入須申請電支名單中。

　第三方支付產業發展迄今十年，近期多家主要業者包括綠界、歐買 尬、紅陽、藍新科技、統一數網及應援科技等業者帶頭，將籌組第三 方支付產業公會，希望為產業的正向發展發聲。

　　據了解，第三方支付業者已向主管機關內政部遞件。而近期在興櫃 掛牌的第三方支付業者LINE Pay表示，該公司是境外公司，所以暫不 參與此公會，但會予以精神支持。

　　第三方支付業者目前於市場家數大約有1.2萬家。由於僅採取登記 制，因此產業相關的公司，在市場上出現良莠不齊的狀況。

　　第三方支付業者近期發現，已有不少第三方支付公司淪為詐騙集團 所用。

　　對此，數位發展部數月前開始針對第三方支付業者的「能量登錄制 度」，做為產業評鑒及篩檢的一項制度，目前在數位發展部能量登錄 者約60家。

　　通過能量登錄者，亦代表其具有一定的公信力及規模，才可以提供 虛擬帳號以及信託帳號。

　　但是因為能量登錄採取預先審查制，仍有其盲點，亦無法完全避免 被不法集團所利用。

　　第三方支付業者表示，因為產業發展才剛開始，在各方面的法規以 及遊戲規則，大家希望可以集思廣益，讓產業更加的精進，朝向更正 面的方向來發展。另一方面也希望透過產業公會的力量，避免出現劣 幣驅逐良幣的狀況。

　　目前第三方支付產業公會的初始會員，以紅陽、綠界．歐買尬、藍 新科技、統一數網及應援科技為主。接下來也會力邀Uber Eats及fo odpanda等業者加入。

大宇資25日召開股東會，董事長（涂）俊光會後表示，2024年力拚 虧轉盈。該公司遊戲研發等費用在第二季已逐步收斂，旗下子公司則 未有虧損疑慮，下半年規劃多款遊戲上市。而增資案及CB（可轉換公 司債）預計第三季完成。

　　大宇資日前向主管機關申請辦理5,200張股票現增及發行3億元可轉 債，現增每股價格為65元，募資規模規劃6.38億元，預計第三季完成 。（涂）俊光指出，增資款將用於改善財務結構及參與合正科技的增 資。

　　大宇資訊長期投入遊戲研發，幾乎每年都虧損上億元。大宇資202 3年營收32.62億元，年增44％，但每股淨損達3.39元。2024年第一季 的研發費用更高達5,000萬元，因此，開始著手相關的調整和改革， 除了裁撤部分的研發小組，也將為知名雙劍IP（仙劍奇俠傳海外及軒 轅劍）洽談買家。

　　（涂）俊光表示，未來仍會持續投入遊戲研發，但會朝向精品化的 方向來發展，每年推出一至兩款遊戲。該公司股東會時表示，2023年 的研發經費投入2.23億元，占公司營業費用16％，2024年的研發費用 約1.5億元。目前研發團隊已使用生成式AI技術，探索新技術和應用 ，創造新IP和產品。

　　而大宇資訊總經理陳瑤恬則指出，未來會擴大遊戲產品代理的發行 能量，2024年有二至三款，2025年上看五款。而海外手遊發行的地區 ，以巴西、東南亞（澳洲、泰國）為主。

　　而大宇資亦投入休閒博弈遊戲，目前中南美洲的巴西，亦已推出大 富翁IP的商用機台，其類型為吃角子老虎產品，目前機台約有20台， 未來將增加至80台。

　　（涂）俊光表示，下半年旗下子公司合正科技將增資，希望將產能 從現在的每月1,500台，提升到每月2,500台。至於全達科技轉投資的 藍新科技，則是因應法規策略性的降低持股。而下半年除了雙劍IP銷 售之外，大宇資也會尋覓好的投資標的。

　　大宇資2024年第一季轉盈後（EPS 0.17元），第二季有機會獲利， 預期第三季營收與第一季相當，加上第四季有新遊戲推出，預計全年 虧轉盈值得期待。

第三方支付業者藍新科技今年初完成公開發行，預計下半年登錄興櫃，最快明年上市櫃掛牌，揮軍資本市場。藍新科技在代收付、第三方支付等市場頗具規模，IPO計畫備受市場關注，如今又攜手幣託開啟台灣加密貨幣支付新時代，讓藍新科技再度成為焦點，而孵化這隻金融科技小金雞的幕後推手，正是智冠集團老董王俊博。

據悉，當時王俊博看好未來台灣電子支付產業前景，藍新科技也想尋求新的投資方加入壯大規模，雙方很快就達成整併的共識，當年藍新科技的年交易額約200多億元，整併過後不到四年光景，去年藍新科技的年交易額已逼近千億元大關，合作商家高達30萬家。

業界人士指出，從藍新科技近年來的發展狀況看來，王俊博確實押對寶。

台灣進入加密貨幣支付新時代。智冠集團旗下第三方支付業者藍新科技昨（9）日宣布，與全台最大加密貨幣交易所幣託集團合作，推出線上加密貨幣支付服務「BitoPay」，現正與商家進入串接階段，握有比特幣、以太幣、泰達幣等三種虛擬幣的消費者將可用虛擬幣在線上購物。

這是台灣首次出現虛擬貨幣第三方支付購物的模式。第三方支付主管機關數位部表示，藍新金流負責代收、代付業務，適用第三方支付的相關規定，簽訂合約時必須落實對店家之間的KYC（了解身分），或不定期做巡檢等相關作為，避免落入洗錢陷阱及遭詐騙集團運用。

BitoPay支援比特幣、以太幣、泰達幣等三種市場主流幣種，消費者若手上握有相關虛擬幣並下載BitoPay App，只要在線上商店挑選以新台幣計價的商品後，支付流程中會即時顯示所選幣別的匯率資訊，完成支付後，BitoPay將對應的加密貨幣轉換為新台幣撥付給藍新科技，藍新科技撥款給商家，商家收款後出貨給消費者。

藍新科技總經理鍾興博指出，加密貨幣的發展與管理已逐漸成熟，目前幾個主流加密貨幣已廣為消費者熟悉，甚至成為個人的基本資產配置，期盼透過此一商業模式，讓加密貨幣除投資外也具備消費價值，成為支付產業的新藍海，日本等許多先進國家都推動加密貨幣交易，台灣並非個案。

鍾興博指出，台灣目前有許多商家想擁抱廣大的加密貨幣商機，但因開戶、系統對接、帳戶結算、風險控管等挑戰大而卻步，藍新科技與幣託集團將負責系統建置，商家只要開啟加密貨幣支付服務功能，無痛搶進新的消費商機。

藍新科技提供刷卡、行動支付╱錢包、跨境支付等數十種收款服務，資本額7.5億元，最大股東智冠持股約51%，主要業務第三方支付線上合作商家約有30萬家，涵蓋旅遊、遊戲、3C電競產品等。等於BitoPay一推出就有潛在合作的30萬間線上商家，未來也會鎖定旅遊、遊戲點數與3C相關消費等虛擬幣線上購物商機。

藍新科技與幣託集團推出的加密貨幣支付工具BitoPay是全台首創的創新金融科技應用，藍新科技要先取得數發部同意，作為新創的幣託集團則要取得金管會、證期局同意，才能進行相關業務，須具備一定規模、技術能力與風險控管能力等門檻。

業界人士分析，目前市場上僅BitoPay具有線上加密貨幣支付服務，可說是獨門生意，藍新科技與幣託集團短期內將寡占市場，囊括全台所有線上加密貨幣支付服務的消費商機，智冠為藍新科技第一大股東，估計受惠最大。

智冠旗下第三方支付公司藍新科技9日宣布與虛擬交易所幣託集團 合作，雙方共同推出線上加密貨幣支付服務BitoPay，共同進軍Web3 .0商機。藍新科技總經理鍾興博表示，2024年底有機會登錄興櫃。

　　藍新科技目前擁有30萬線上商店客戶，與幣託集團合作之後，藍新 科技的電商會員均可接受虛擬貨幣支付購物。消費者如果以加密貨幣 付費，在交易當下即轉換為新台幣交易，支付流程將即時顯示所選幣 別的匯率資訊。

　　藍新金流是未來進入Web 3.0時代，商家與消費者之間重要的橋樑 ，也是目前台灣唯一支援加密貨幣支付的金流公司。目前BitoPay支 援比特幣（BTC）、以太幣（ETH）、泰達幣（USDT）等三種主流幣種 。幣託任務為處理高流量支付、體驗交易及清算。

　　為鼓勵加密貨幣持有者使用，藍新科技及幣託表示，即日起至7月 底，使用BitoPay完成交易的訂單皆不需要手續費。但8月開始，每筆 交易將收取2％的交易手續費。

　　鍾興博表示，相較於其他競爭對手，藍新科技不僅做第三方支付， 旗下簡單支付公司擁有電子支付執照並提供儲值、轉帳及實體卡機等 服務，可以支援藍新科技業務。

　　藍新科技目前營收來源以交易手續費為主，占九成以上。藍新科技 也將提供其他加值服務，如物流、網路行銷、一站式服務及電子發票 等，拓展非手續費收入。

　　藍新科技去年營收13.07億元，每股稅後純益0.03元，總交易金額 接近千億元，鍾興博期待今年藍新科技線上及線下的交易金額可突破 千億元。以今年首季業績來看，藍新科技營收3.52億元，年增14.84 ％。

　　目前藍新主要股東為智冠，約占51％，全達國際約32％，不過，由 於全達國際另有第三方支付公司紅陽科技，為維持雙方業務的獨立性 ，全達國際近期陸續處份藍新科技的持股。

全達國際27日公告，已處分第三方支付公司藍新科技4,619張股票 ，總交易額1.85億元，此次處分藍新科技的股份，占其總持股的2成 。而此次交易全達可認列的處分利益為0.99億元，換算成每股稅前盈 餘約1.2元左右。

　　全達國際持有藍新科技股份約32.6％，持股成本為每股18.5元，目 前僅處分約2成股分，接下來還會再分批處分，希望今年內可出脫全 數持股。

　　全達國際此舉，主要是母公司大宇資訊也另持有第三方支付公司紅 陽科技股權，在資源整合和分配的通盤考量下，全達國際25日董事會 時決議出售藍新科技股份。

　　全達國際2023年因通路去化庫存，財務表現差強人意。全年合併營 收為7.02億元，年減30.92％，歸屬母公司淨損為0.45億元，較上一 年度虧損幅度擴大一倍。而每股稅後淨損為0.57元，較2022年的每股 淨損0.29元擴大。

　　不過，隨著景氣回溫及半導體產業復甦，全達國際2024年1～2月營 收達1.24億元，年增140.09％。加上陸續處分藍新科技股份，法人預 估，全達國際2024年應有機會走出2023年的營運谷底。全達國際202 4年營運重心將聚焦移動式充電樁的相關業務，包括產品的驗證以及 示範場域的規畫等。

遊戲大廠智冠（5478）旗下子公司網龍與藍新科技今年營運有望出現突破性發展，加上本業遊戲點數通路在台港澳地區市占率維持第一，今年整體業績有望更勝去年，展望樂觀。

網龍2月揮軍國際遊戲平台Steam，上架旗下遊戲《吞食天地 2：誕生 Reborn》，挹注2月營收衝上4,200萬元，年增七成。相較於一般遊戲市場付費率僅約二成，Steam平台的玩家有超過八成願意付費，因此網龍新遊戲未來有望每月獲得穩定營收；網龍預計下半年在該平台上架《飄流幻境 M》及《中華英雄 Online》。

藍新科技代收付交易總額最初約250億元，去年度大幅成長至800億元，線上、線下合計總額逾千億元，規模日益壯大，占智冠去年營收約21%，預料今年業績將持續增長，並且有望在下半年登錄興櫃。

法人表示，網龍在去年度達到損平，布局Steam平台估將帶來顯著的營收成長；藍新科技則是在第三方支付業務的代收付交易總額穩定成長，加上智冠本業仍強勁成長，預估今年每股純益上看8.49元，獲利表現亮眼。

第三方支付業者LINE Pay連加網路日前傳出有意與一卡通商談併購 一事，但LINE Pay 29日表示，雙方已就各種可能方案交換意見，希 望尋求對雙方最好的發展，但目前尚無收購議題存在。一卡通聲明也 否認，雙方事長期商業夥伴，並無外傳連加網路正與一卡通商談併購 情事。

　　金管會日前點名台灣六家第三方支付業者，包括樂購蝦皮、藍新科 技、綠界、連加網路（LINE Pay）、拍付國際、富胖達（Foodpanda ），這六家為日均交易額超過10億元的第三方支付業者，依規定日均 餘額如果超過20億元，就需要在六個月內提出電子支付執照的申請。

　　其中，LINE Pay因使用者逾1200萬人，日均交易額相當接近20億元 ，因此，申請電子支付一事是迫在眉睫。該公司雖提供代收付的服務 ，在儲值、轉帳等電子支付的服務項目與一卡通合作。

　　據了解，雙方一直針對電子支付是否進一步合作，磋商各種可能性 ，希望能夠有雙贏的共識。目前LINE Pay的活躍用戶數700萬人，而 一卡通的用戶達600萬。

　　據了解，其實LINE Pay與一卡通雙方的合作關係一直相當緊密，多 年前LINE Pay曾入股一卡通，持股3成，雙方推出LINE Pay一卡通帳 戶，但2021年LINE Pay則出清一卡通持股，雙方維持單純業務合作關 係迄今。

　　如今面對著電子支付執照的壓力，雙方為了用戶不流失，是否會有 進一步的合作，也是近期業界注目的焦點。

　第三方支付業者LINE Pay連加網路出道即顛峰。登錄興櫃首日股價 就突破千元，盤中最高至1,030元，本益比逾100倍，一躍成為千金股 及興櫃股王，創下台股傳奇，亦宣告行動支付年代已來臨。

　　LINE Pay 26日以348元登錄興櫃，以450元開盤，最高至1,030元、 上漲580元或漲幅128.89％，終場收盤均價為735.23元，漲幅111.27 ％，單日成交量為446張。

　　除了登錄興櫃第一天即創千金價格的紀錄，LINA Pay同時也是LIN E海外首家IPO的公司。

　　LINE Pay資本額6億元，主要股東為LINE Financial Corporation 、台北富邦銀行及聯邦銀行，持股分別為68.35％、19.51％、9.76％ 。

　　LINE Pay2023全年營收47.79億元，年增32％，主要營收組合為手 續費占83％、金融推廣合作占12％、行銷產品銷售事業占5％。累計 前11個月稅後純益為4.71億元，已超過2022年全年的4.39億元，前1 1月每股稅後純益（EPS）為7.92元，超越2022年全年7.23元。

　　LINE Pay以點數為核心，搭配線下市場，積極與信用卡業者合作， 三大策略成功推升LINE Pay成為台灣行動支付的龍頭。

　　LINE Pay在法說會時分析自己的成功策略，最特別的是以「點數」 為核心，一個點數為1元，相較於其他點數生態系，直接用點數回饋 給消費者，也讓消費者可以期待點數的兌換，並稱點數為其成長的「 燃料」。迄今，LINE Pay所發出的點數累積達73億點，可見LINE Pa y行銷手筆之大。

　　另一個成功策略，為積極與信用卡業者配合點數回饋。由於LINEP ay的商業模式為應用程式綁定信用卡。目前與富邦、聯邦、中信合作 ，三家信用卡公司的發卡量達700萬，成功連結信用卡及點數轉換使 用。

　　第三個成功策略，是LINE Pay不搶藍海市場，鎖定線下的消費商機 。由於市場上既有的第三方支付業者如藍新、綠界及紅陽等業者，都 是以服務電商業者為主。而LINE Pay則是以線下商店為主要的商戶合 作對象，公司表示，電商只占一成，線下消費占九成，未來成長空間 相當大。

　　第三方支付業者陸續朝IPO目標邁進，已公開發行的LINE Pay連加 網路（7722）2日舉行臨時股東會，董事長由連加網路董事長丁注雄 連任；智冠（5478）子公司藍新科技亦趕在2023年底前將公開發行申 請文件送交主管機關，目前正在審核中，兩家公司都將朝登錄興櫃目 標前進。

　　目前第三方支付業者僅綠界科技於2022年上櫃，掛牌後市值一破突 破百億元，歐付寶亦於興櫃掛牌，因而吸引第三方支付業者朝IPO方 向邁進。

　　LINE Pay連加網路目前擁有1,300萬的終端用戶，合作的商家據點 約50萬。該公司表示，2024年的推展重點在於跨境支付、商店導客及 票券服務。

　　連加網路臨時股東會改選董事九席，其中含四席獨董。五席董事成 員，包括有LINE Pay連加網路董事長丁雄注，連加網路的三位董事， 包括張修齊、張希雯、權五臨等人，以及代表台北富邦銀行的張弘儒 。而四席獨董則是由前理律法律事務所特約顧問彭運鵾、益思 科技法律事務所合夥律師劉承遇、達盈管理總經理林桂光、詮識數位 執行長兼共同創辦人陸子鈞出任。而全體董事組成審計委員取代監察 人。

　　此外，智冠子公司藍新科技也已向主管機關遞交公開發行申請書， 目前正由主管機關審核中。根據現有的公開說明書，藍新科技主要股 東為智冠（持股50.44％）、全達國際（持股32.63％）。董事長由智 冠董事長王俊博擔任，智冠財務管理中心總經理鍾興博任總經理。

　　法人推估，藍新科技2023年線上及線下的交易額逾千億元。公開說 明書則是揭露藍新科技2023年前三季的稅後純益為0.27億元。2022年 營收11.66億元，年增8.54％，獲利0.574億元，每股稅後純益0.76元 。2021年的營收為10.66億元，每股稅後純益0.73元。

　　藍新科技每年的研發經費約占營收的6％，2023年則是加碼投資， 升級核心系統、雲端資訊中心、客服中心系統（包括大數據與智能服 務）、整合風險分析系統，初估投入金額逾0.2億元。

　　藍新科技目前主要的業務為收付服務、系統整合、加值應用。未來 還會有新型態服務和商品。新服務包括企業上下游（B2B）收付服務 ，數據分析服務，協助商家防範偽冒詐欺，並與金融機構合作拓展商 家融資及其他金融產品服務。多元刷卡設備及管理服務方面，將擴大 多樣化的終端設備型態，包含智能販賣機、無人商店等。

　　人稱「中網銀」的遊戲大廠網銀國際，為何三度爭奪「南智冠」經 營權？主因在於鮮為人知的遊戲點數拆帳商模！

　　遊戲點數在遊戲原廠與消費者間，扮演不可缺的重要角色，消費者 花錢購買點數，獲得足額儲值，但遊戲原廠則需與通路拆帳；業界透 漏，拆帳比例大約一成，換言之，坐擁通路高市占率的智冠，隨整體 遊戲市場擴大而「點數成金」，自然吸引同業青睞。

　　智冠通用型點數產品「MyCard」，目前擁有680萬註冊會員、上千 萬使用人數，累計至今已串聯至少2,400款遊戲及數位娛樂廠商。不 但與國內外原廠遊戲公司或發行公司介接，同時也與各種支付管道合 作，例如信用卡、行動支付、電信帳單、海外行動支付、ATM等，支 付管道逾百種。

　　而在此廣大客戶基礎上，智冠再延伸發展成為「一條龍」服務。亦 即遊戲原廠只要將產品交給智冠，其他後續服務也可一併交付。如事 前登錄曝光的行銷、異業合作、創意廣宣布置、線下活動策畫、KOL 行銷合作等，甚至連後勤技術團隊及全年無休跨國多語系客服等。智 冠今年更利用此服務，擴展至東南亞市場，布局新加坡、菲律賓、泰 國、印尼和越南。

　　此外，智冠旗下研發子公司中華網龍，手中也握有不少強勢IP，如 「金庸群俠傳」、「黃易群俠傳」。遊戲營運子公司遊戲新幹線，則 經營過多款不同類型的產品。還有即將公開發行的第三方支付藍新科 技，一年代收付金額更是上千億元，而電子支付的簡單支付雖虧損中 ，但其終端設備市占也不斷提升中，更是市場罕見具護城河的產業小 金雞。

　　以網銀來說，旗下最強遊戲「星城Online」，業界傳聞一年營收約 百億。網銀雖自行發展點數產品，但不少玩家仍不脫以「MyCard」點 數消費。對於滿手現金的網銀集團而言，爭取智冠經營權，一來有望 獲得更低拆帳比，二來也可以分享經營利潤，不失為長久打算的好布 局。

遊戲通路龍頭廠智冠昨（20）日晚間公告，因有重大事項待公布，21日起暫停交易。由於智冠近期陷入經營權之爭，此刻股票暫停交易，格外引人注目。而台鋼集團旗下特殊鋼大廠榮剛也宣布今天停牌，榮剛董事長王炯棻也是智冠董事，外界揣測，雙方可能進行股權交換或合作。

市場傳出，雙方將增資換股，預期榮剛持有智冠約10%股權，智冠持有榮剛5%股權，但實際持股數還需精算。

據了解，智冠大股東網銀國際日前大舉加碼持股，股權原先不到2%，在二個月時間內激增至10.6%，外界估計，泛網銀集團對智冠可控持股已逾26%，進逼智冠董事長王俊博家族持有的三成股權，雙方經營權戰火正式引爆。

由於智冠與網銀彼此持有的股權接近，今天股票暫停交易，擬對外發布重大訊息，市場推測是否與經營權之爭有關。業界人士指出，智冠停牌原因若與經營權相關，很可能是增資、私募或者股權交換等。

值得注意的是，榮剛也同步停牌，並且今天也公布重大訊息。榮剛董事長王炯棻是智冠的董事，而王炯棻曾在2018年時，協助智冠力抗網銀國際爭奪經營權，此次很可能再度出馬協助。

智冠近年獲利表現亮眼，近四年來每年均賺逾半個股本，今年前三季每股純益已達5.5元，優於去年同期的4.8元，堪稱國內遊戲產業的業績資優生，截至第3季為止，智冠帳上現金約46億元。

智冠近期股價也因小金雞藍新科技登錄興櫃等題材帶動，股價劇烈波動，11月初以來，一個多月股價從95.5元一路大漲，波段漲幅逾九成。

此外，智冠先前也因股價波動劇烈，遭列警示股，並處以分盤交易，原定今天應可解除，但股票交易因重大事項待公布而暫停。智冠預計今天下午於櫃買中心召開重大訊息記者會，說明停牌原因，預料相關內容將成為國內遊戲產業關注焦點。

遊戲通路龍頭廠智冠（5478）昨（20）日代子公司藍新科技公告股東臨時會重要決議事項，該公司因應擬申請辦理公開發行，將重編2021、2022年財報，藉此符合公開發行程序。藍新科技為國內第三方支付業者，主要提供線上、線下交易時購物的金流服務，與台灣同業紅陽科技、綠界科技在市場上有「支付紅綠藍」之稱。

藍新科技今年上半年營運已接近損益兩平，去年線上交易額700億元，今年目標達800億元，若加計線下交易額，今年線上、線下交易額目標將達千億元。藍新科技預計近期公開發行，明年登錄興櫃，持續向股票初次上市（IPO）邁進。

目前智冠持股藍新股權逾五成，另一大股東為大宇資旗下子公司全達，持股約33%。法人表示，藍新科技近年來業績穩定，加上市占率高，預料未來掛牌後，有望為智冠帶來豐沛的業外收入。據悉，藍新科技今年底完成公發後將尋覓策略夥伴入股，已鎖定某金融業者，明年轉興櫃後，全達將進行釋股，也不排除陸續處分藍新持股，確保全達明年業外獲利表現。

智冠近年獲利亮眼，近四年每年均賺逾半個股本，今年前三季每股純益達5.5元，優於去年同期4.8元。

　　第三方支付業者2024年掀掛牌潮。智冠旗下藍新科技拚年底公開發 行，已公告12月20日召開股東臨時會，因應公發所重編財報為議案之 一。

　　而剛公開發行的連加網路（LINE Pay），預計2024年1月2日召開股 東會，屆時將討論初次上市前現金增資暨新股公開承銷原股東放棄認 購案。

　　目前已掛牌的第三方支付業者包括綠界及已於興櫃掛牌的交流資服 。未來加上連加網路（LINE Pay）及藍新科技，將有四家第三方支付 業者掛牌。

　　藍新科技日前應主管機關要求，重編財報。2022年原本公告獲利0 .76億元，EPS 1.1元，重編之後，獲利為0.57億元，EPS為0.76元， 獲利與2021年相當。2023年前三季累計獲利為0.27億元。

　　智冠表示，由於合約認列時間點的問題，主管機關要求藍新科技需 重編財報。

　　藍新科技預計20日召開股東臨時會，議案包括通過110年度及111年 度決算表。另外，還將通過因應藍新擬申請辦理公開發行所重編的1 10年度及111年度財報，以及修正111年度盈餘分配案。

　　而剛公開發行的連加網路預計明年1月2日召開股東會，將全面改選 董事及設置審計委員會。另一重要議案為，將辦理初次上市前現金增 資暨新股公開承銷原股東放棄認購案。

　　兩大第三方支付公司上市櫃在即，原股東將有釋股利益。以藍新而 言，大股東智冠持股50.44％、全達國際持股3成左右，全達已表達將 在此次公開發行之際，配合智冠科技共同釋股，也不排除洽特定人認 購。

　　而連加網路股東包括海外母公司、台北富邦銀行及聯邦銀行，上市 櫃之前擬再引進新股東，由於連加網路LINE Pay目前APP用戶數已達 1,200萬人，市場滲透率達5成，其釋股案也引起業界關注。

　　藍新科技最主要優勢在於擁有網路商家用戶，2023年線上及線下的 交易額可突破千億元。

　　LINE Pay於2022年10月交易金額已達4,342億元，最新公布的支付 據點逾50萬。

　　連加網路公開說明書揭露，2023年上半年營收21.98億元，年增34 .2％，淨利達2.32億元，EPS為3.94元，與2022年同期表現相當。法 人表示，2023年連加網路每股稅後純益有機會上看8元。

　　連加網路目前營收仍以手續費為大宗，接下來要力推跨境支付、商 店導客及票券等加值服務業務。

遊戲通路龍頭廠智冠大股東網銀國際近期大舉加碼持股，股權從原先不到2%，短短二個月內激增至10.6%，外界估計，泛網銀集團對智冠可控持股已逾26%，進逼智冠董事長王俊博家族持有的三成股權，雙方經營權戰火正式引爆。

業界人士推測，由於智冠為台灣最大遊戲通路商，市占率高達七成，每年現金流豐沛，營運表現穩健，加上智冠旗下電支子公司藍新科技即將於明年掛牌，潛在投資利益可觀，均成為網銀爭搶經營權的原因之一。

智冠明年股東會將全面改選董監事，經營權之爭已提前開打。依證交法第43條之1第1項取得股份公告，智冠代替取得人（網銀）公告指出，截至12月1日止，網銀自櫃買市場取得股數占智冠股權10.6%，累計持股張數達1.35萬張。

根據公告內容，網銀取得智冠股權目的為「由於雙方公司皆為遊戲娛樂產業，擬透過成為主要股東身分或強化參與董事會方式，共創雙贏並享投資收益」；至於取得股份股權行使計畫，網銀也直接宣告「股東會改選，擬自行參選或支持其他股東提名人選參選。」換言之，網銀欲爭取智冠經營權。

針對網銀來勢洶洶增持股權，智冠發言系統昨（6）日回應，「關於股東持股達10%公告內容，智冠依據主管機關法令規定代股東申報，公司不便以股東立場對此事提出回應。」

據了解，由於目前雙方持股比重相當接近，預估在明年股東會召開之前，雙方極可能使出各種策略爭搶經營權，包括在公開市場加碼股權，或是拉攏內外資法人等，為避免競爭對手知悉策略，雙方對外發言也格外保守。

智冠近年獲利表現亮眼，近四年每年均大賺逾半個股本，今年前三季每股純益已達5.5元，優於去年同期4.8元，堪稱國內遊戲產業的業績資優生，截至第3季為止，智冠帳上現金約46億元。

智冠挾經營權之爭及小金雞藍新科技即將登錄興櫃二大題材刺激，近日股價劇烈波動，11月初以來，短短一個月，股價從95.5元，一路狂飆到昨日收盤價184.5元，波段漲幅逾九成，成交量從原先不到百張，放逾千張，量價齊揚，成為台股盤面焦點，後續雙方如何出招爭搶經營權，外界高度關注。

　用戶逾千萬的第三方支付業者LINE Pay（連加網路），17日已公開 發行，未來將朝上市櫃規畫。智冠旗下第三方支付子公司藍新科技也 預計年底公開發行，大宇資轉投資的紅陽科技則表示，正朝此方向努 力中。

　　LINE Pay2015年成立，實收資本額為6億元，主要股東除LINE母公 司外，還有台北富邦銀行及聯邦銀行。據之前揭露的資料，2022年1 0月底用戶達1,100萬人，迄今支付據點逾50萬。2022年前10月份的交 易金額金達4,342億元，總交易筆數達5.4億筆。

　　據近期公開說明書顯示，LINE Pay的2022年營收36.19億元，年增 73％，稅後純益4.39億元，年增200％。每股稅後純益8.04元。2023 年上半年營收21.98億元，年增34.2％，淨利2.32億元，每股稅後純 益3.94元，與2022年同期相當。

　　LINE Pay目前為第三方支付，只能經營代收付款項，其他如轉帳、 儲值等進階金融服務，則是與一卡通合作。LINE Pay多年前曾入股一 卡通，2021年撤資，目前雙方僅業務合作關係。

　　據法令規定，當第三方支付業者的日均交易額達20億元以上，就需 要申請電支執照。但該公司表示，日均成交額在2023年還不會達到2 0億元的門檻。

　　但有鑑於未來有機會走上電支業務，LINE Pay今年挖角前一卡通董 事長張修齊擔任執行副總一職，為未來LINE Pay申請電支執照預做準 備和規畫。

　　面對擁有龐大用戶的LINE Pay準備上市櫃，既有的第三方業者如綠 界及藍新則表示，雙方的市場仍有區隔。綠界及藍新最主要的企業客 戶為網路商店，而LINE Pay則是在實體零售較有優勢。

　　智冠子公司藍新科技，2023年前三季的獲利為0.27億元，低於去年 同期的0.6億元。紅陽科技2023年順利由虧轉盈。

　由於第四季進入產業淡季，智冠科技（5478）公告10月營收為4.5 6億元，月減11％，年減13.25％，主要因為本月經銷通路廣告需求以 及遊戲行銷活動相對低檔所致。前十月累計合併營收51.51億元，較 去年同期略增3.61％。

　　展望11月，智冠集團旗下研發公司中華網龍旗下「吞食天地M2.0」 、「戀愛盒子M」將開放雙11系列活動，「天子傳奇S」亦推出優惠感 恩回饋，準備主題任務與豐富獎勵，增添更多遊戲樂趣。

　　金流支付方面，旗下第三方支付公司藍新科技可望受惠於第四季電 商旺季，以及雙11網購檔期，營運動能轉強。

　　展望第四季，智冠集團持續以「一站式服務」為優勢，整合資源爭 取國際業者的合作，尤其看好東南亞市場的潛力。