有錢人不只是幫子女理財，更重視財產的傳承規劃，外銀觀察，高 資產客戶幫子女理財除了想為其增加教育經費之外，更重要的是財富 的傳承，在傳承規劃中，客戶最關注如何合理運用每年的贈與額度來 進行理財，於是年金保險、兒童保險和投資型保單等保險型的理財工 具成為熱門的項目，外銀提供財富規劃方面，則將資產傳承視為長期 財務目標。

　　星展銀行（台灣）指出，客戶在諮詢傳承規劃時，最重視如何善用 每年的贈與額度來進行合理的理財規劃，並選擇相對安全保本的商品 ，例如，許多客戶會選擇年金保險，因為它能提供每年固定的分紅， 形成穩定的現金流，此外，兒童保險和投資型保單等保險型的理財工 具也受到家長喜愛，因其同時提供保障及投資回報。

　　根據觀察，許多家長在為子女做資產規劃時，會依照自身的風險承 受能力進行選擇，其中，定期存款因其穩定的利息收益最受歡迎，許 多家長會從孩子年幼時便開始定期存錢；再來是基金定期定額投資， 則被部分家長認為長期來看相對能分散風險，並帶來較高回報；少數 家長則會選擇其它較高風險的投資項目，如股票或ETF，或設立特定 的教育儲蓄計畫，以因應未來子女的教育支出。

　　不只幫子女理財滙豐銀行指出，客戶在不同人生階段會 有不同的資產管理需求，無論是資產守護或是財富的傳承，都是各家 銀行爭取高端客戶的重要區塊。

　　渣打銀行提出以「今日、明日、未來」的分段方法來進行財務目標 規劃，針對短期需求，渣打銀行建議以流動性和收入流向為主，以滿 足日常生活需求；中長期的規劃則注重資產成長，需要多元化的投資 和保障組合，並考慮通膨和風險管理；至於著重長期收益和資產傳承 的長期規劃則著重於確保家庭未來的生活無憂。

　近年親子理財議題夯，家長越來越重視提前為子女做好財務規劃， 外銀觀察到，高達八成的客戶會為子女制定財務規劃，且多以穩健的 投資理財商品為主，像是債券、保險、定期定額基金等，策略上會偏 向保守、可長期投資為主，部分客戶也會運用到全球理財服務，不分 國界幫子女理財，以確保子女將來能有穩定的財務基礎，少奮鬥十年 ！

　　星展銀行（台灣）表示，目前約有八成左右的客戶會為子女制定理 財規劃，這些家長主要的目的是為了合法贈與及預留稅源，而保單和 債券就成為他們的首選理財產品。若進一步觀察星展豐盛私人客戶中 ，親子理財的重點在於協助孩子建立儲蓄習慣，同時為未來的教育及 生活支出提供保障。

　　星展銀行（台灣）補充，由於教育基金屬於相對不可承受風險的資 金，這些家長在理財策略方面普遍偏向保守，通常選擇長天期的增值 型保單或定期定額基金，以保守、穩健地實現資金增值目標。

　　滙豐銀行觀察指出，目前在卓越理財客戶中，有近10％ 的客戶使用了滙豐的家庭帳戶連結服務，以便為子女開立 獨立的帳戶。這些家長從子女幼童時期就開始為其規劃財務，資產配 置以穩健的配置組合為主，通常選擇購買定期定額的基金，並且搭配 著重保障與傳承的保險，逐步為子女建立個人的財富。

　　渣打銀行則指出，客戶的配偶及子女可以透過優先理財家庭戶服務 共享貴賓禮遇與優惠，還有針對優先私人理財貴賓下一代規劃專屬營 隊計畫，與INSEAD歐洲工商管理學院合作並結合渣打創投的資源提供 新創夏令營。

　　針對經常需要在全球移動的客戶，渣打集團在全球主要金融中心如 香港、新加坡、馬來西亞、越南、中國、杜拜、澤西島等地均設有據 點，可透過全球帳戶連結服務，在台灣的網路銀行或行動銀行即時瀏 覽渣打中國、香港和新加坡的帳戶餘額。

　　換匯是台灣富人最常使用的數位銀行App功能之一。外銀觀察發現 ，高資產戶持有幣別前三大分別為新台幣、美元和日圓，澳幣位居第 四，新台幣為在台生活所需，其他幣別與投資理財商品種類多元、定 存利率較高、海外置產或海外留學需求，及國人對日本旅遊需求旺盛 有關。

　　星展銀行觀察，星展高資產戶持有最多幣別依序為新台幣、美元、 日圓和澳幣，新台幣在贈與、置產、消費上皆是大宗；美元因相關投 資理財商品選擇多，亦可兼顧未來子女海外留學與置產需求；日圓因 近兩年匯率走貶，國人興趣高、換匯量大增，多用於投資、置產、旅 遊等；澳幣則因利息較高且投資商品種類多元，一直受高資產戶青睞 。

　　滙豐銀行指出，滙豐高資產戶持有最多前三 名為美元、新台幣、日圓，單以外幣來看前三名為美元、日圓、澳幣 ；美元因美元定存利率和財富管理規劃服務，新台幣主要是個人資金 運用、家庭支出、股市投資等；日圓是因為日本是台灣民眾最喜愛的 旅遊國家，若事先換匯且配合金融卡使用，一卡可連結最多九種指定 外幣，不論提款或消費，都可直接從日圓帳戶扣款，免去匯差及手續 費；澳幣主要也因澳洲是國人近年海外留學熱門國家之一。

　　渣打銀行表示，觀察高資產戶持有新台幣為大宗，再來依序為美元 、人民幣和日圓，美元計價的金融資產因其普及性、資訊透明度和高 流動性而最受青睞，大多以美元作為基礎貨幣伺機投資布局，或作為 國際貿易交易結算用，且過去幾年高利率及避險特性，吸引大量資金 流入；日圓因近期日本央行升息推升、中長期走勢預期向上、日自去 年以來表現出色，國人對日本旅遊熱潮帶動換匯需求，日圓成熱門外 幣。

　　不過觀察人民幣持有部位主要來自較早期累積，目前並非新增投資 的主要焦點。渣打銀行認為，高資產戶外幣投資組合反映對全球經濟 形勢洞察，及對不同貨幣風險與收益等的權衡考量。

　　數位銀行服務日益普及，台灣有錢人除了親自前往分行享受VIP等 級的賓客禮遇、諮詢銀行服務外，根據外銀觀察，高資產戶大多有跨 境經營事業或子女在海外留學需求，對數位銀行App功能有其獨特的 使用偏好，最愛查看資產總覽、即時換匯、基金與海外投資交易等三 功能，外銀也著重升級App各項功能，透過自動推播和市場分析報告 ，協助資產戶掌握全球市場脈動。

　　滙豐銀行指出，高資產戶對數位銀行App最喜愛的三功 能，一是清晰且一目了然的帳戶總覽，能同步顯示已連結的其他國家 滙豐帳戶，能更全面地管理其全球資產；二是24小時新台 幣轉帳和換匯功能，隨時掌握匯率波動；三是投資功能，包含投資組 合總覽與基金、海外股票交易等。

　　星展銀行表示，高資產戶使用星展行動銀行digibank查詢首重掌握 即時資產狀況與交易記錄，包括存款、投資、保險、房貸與信用卡等 帳戶的資產總覽；其次是轉帳與繳款功能，即時換匯到價提醒、定存 和各項產品到期情況，及優惠推播功能；三是投資項目，高資產客戶 最常交易的投資項目是即時換匯、外國股票（美股為主）和基金。

　　渣打銀行透露，渣打私人理財戶最常以網路銀行、行動銀行交易， 使用「線上基金交易平台」與「線上外匯交易平台」進行基金和外匯 投資，基於高資產戶即時投資需求，建置新的myStocks買股數位通平 台，滿足高資產戶24小時皆可透過平台下單美股與港股交易，及全方 位市場數據的數位互動交易。

　　各外銀均積極透過數位平台提供市場資訊，幫助高資產客戶進行投 資決策。渣打銀行定期提供市場資訊，近期並推出《渣打市場洞察》 Podcast頻道；星展銀行投資產品團隊每月提供不同主題市場資訊與 優惠，並定期發送由星展集團投資總監辦公室（CIO）發行投資刊物 ，給高資產戶全球金融市場焦點與專業投資洞察。

暑假海內外旅遊大爆發，國銀8月信用卡刷卡成績爆出歷史同期新高紀錄，全體國銀刷破3,652億元，超越去年同期3,537億元，成為史上最強8月，挹注今年前八月簽帳金額破3.1兆元，全年刷卡金額有機會再攀高峰。

第4季國銀刷卡金額更有機會期待，北富銀與星展銀都已經表態，第4季適逢iPhone新機上市、百貨周年慶以及雙十一電商大慶、年底大額保費扣繳等議題。

國內前六大發卡行，8月簽帳金額依序為中信銀、國泰世華銀、北富銀、玉山銀、台新銀、星展銀各刷出607億元、600億元、478億元、457億元、413億元以及219億元，合計刷2,774億元，占國銀8月總刷卡額達76％，超過七成五。前六大發卡行前八月累計簽帳金額均寫歷年同期新高。

前六大發卡行均指出，8月刷卡受惠國人出國旅遊帶動海外消費持續熱絡，促使海外實體刷卡金額出現亮眼成長，北富銀年成長逾三成，國泰世華銀海外簽帳年成長逾五成，星展銀指出今年前八月海外實體刷卡金額年成長達兩成，有效挹注整體刷卡動能。

六大發卡行也揭露8月最夯信用卡。發卡王玉山銀單月發出11.9萬張卡，主要發卡動能為玉山Unicard、熊本熊卡；台新銀8月發8.8萬張卡居次，中信銀發7.5萬張、北富銀發5.2萬張、國泰世華發4.7萬張卡、星展銀發逾1.6萬張。

星展銀指出，8月新辦卡以eco永續卡、everyday威士御璽卡、星展飛行世界之極卡為主力；北富銀指出，8月發出5.2萬張卡、年成長4％，發卡主要貢獻依序為Costco聯名卡、J卡以及富邦momo卡；國泰世華銀則仍然以CUBE卡最最大宗。

展望第4季，大型發卡行鎖定兩大消費動能市場。第一，北富銀、台新銀與星展銀都已經鎖定iPhone 16新機購買熱潮，北富銀更提前開跑，9月已經著手規劃蘋果新機購機熱潮，星展銀也指出，iPhone新機上市，第4季將會提供多樣化促刷優惠滿足客戶需求。

第二，出國旅遊與百貨、電商等消費動能，北富銀、玉山銀、中信銀、國泰世華銀、台新銀與星展銀都將持續鎖定海外消費動能。

滙豐銀行11日發表今年第四季投資展望指出，預期美國 經濟將軟著陸，聯準會（Fed）並將在9月降息，全球股市將受益於企 業盈餘成長擴大，對美國、英國、日本、印度和南韓股票持偏高比重 配置，並持續看好台灣科技股；渣打銀行同樣對美國經濟持軟著陸觀 點，但近期股市有波動風險；星展銀行則認為高品質公司債將受惠於 即將到來的降息。

　　滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓 雲表示，儘管美國經濟成長逐步放緩，但預料美國沒有即時的衰退風 險，受惠成本壓力減退、融資成本下降及科技顛覆帶動生產力上升， 許多企業獲利將持續穩健成長，為股、債市場帶來投資機會。預計聯 準會可能於今年9月、11月和12月進行三次降息，每次1碼，明年再降 三次、每次1碼。

　　第四季全球市場存在較多不明朗因素，面對各國央行調整利率政策 、經濟數據分化、地緣政治衝突事件和美國大選結果的不確定性，可 能導致未來數月利率、外匯、股票和債券市場波動率上升，建議透過 專注投資優質股票和高評等企業債券，並偏高配置避險基金和策略性 配置私募市場投資，以應對快速變化的全球局勢。

　　滙豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華 指出，近期全球大型科技股因市場對科技股高估值的關注和板塊投資 輪轉因素出現技術性調整，但仍維持對全球和亞洲半導體和科技股的 偏高比重配置。受惠全球AI軟體需求強勁成長和硬體升級浪潮，盈餘 成長動力仍然強勁，預期今、明年台灣和南韓半導體產業仍將維持高 速成長，繼續看好亞洲和台灣的科技股。

　　渣打銀行認為，近期美國宏觀環境、總統大選及地緣政治不確定性 加劇，會增加近期市場波動風險，有鑑於渣打對軟著陸的看法，這種 情況很可能創造長線逢低配置股票的機會，但目前在股票配置方面會 更加謹慎；債券看多新興市場美元政府債，因為對美國債券殖利率變 化相對敏感。

　　星展銀行提到，評估歷史上固定收益資產在週期轉折點的表現，投 資人在升息周期結束後，首次降息附近時，高品質公司債的利差相對 於美國公債的溢價仍具吸引力，將受惠於即將到來的降息。

彭博引述消息人士報導，星展集團（DBS Group ）考慮在印度和台灣建立保險合作關係，以拓展在這兩地的金融服務。

知情人士向彭博透露，星展集團正和高盛集團合作，由高盛擔任這些市場潛在銀行保險協議的顧問。對此台灣星展銀行表示，不針對此事進行評論。

報導指出，在銀行保險（bancassurance）中，保險公司通常會支付預付款，以取得在銀行各分行銷售其產品的獨家權利。

據消息人士透露，星展這項交易價值可能達到數億美元，也可能納入新加坡的產品。

消息人士強調，星展評估尚於處於初步階段，最後可能會決定不達成交易。彭博說，星展銀行和高盛的代表拒絕置評。

星展已和宏利金融（Manulife Financial ）建立銀行保險合作夥伴關係，包括中國大陸、香港、印尼和新加坡等市場。

星展在印度已有30年的歷史，1994年在孟買開設了第一個辦事處，目前在19個邦擁有約500家分行。星展更早在1983年就進入台灣，在全台超過70家分行。

　　去年史上最大換卡潮過後，今年信用卡發卡恢復正常，因此上半年 發卡減至447萬張，年減近30％，但仍創下史上同期次高紀錄。銀行 業者表示，雖然去年因Costco卡換卡潮，使得今年上半年神卡發卡稍 降速，但全年發卡量仍樂觀預估有機會發破900萬張。

　　統計上半年發卡量第一大是中信銀行，共有48.64萬張，主要是LI NE Pay卡、All me卡、中油聯名卡等支撐住發卡量；第二名玉山銀行 有40.15萬張，旗下擁有熊本熊卡、U Bear卡、Pi拍錢包信用卡等主 力卡片；第三是台北富邦銀行39.96萬張，若再加上國泰世華銀行33 .43萬張，及台新銀行33.39萬張，前五大發卡行上半年共發卡195.5 7萬張，占總發卡量的44％。

　　回顧去年上半年五大發卡行就發出514.23萬張，占所有發卡量的8 0％，主要是Costco卡易主，從國泰世華銀轉為北富銀，兩大銀行去 年上半年發卡量各達202萬張、174萬張；今年上半年發卡恢復正常， 加上中型發卡行與公股銀行崛起，吃掉前五大發卡銀行的部分發卡占 比。

　　整體發卡行上半年共發出446.52萬張卡，較去年同期637.85萬張卡 ，年減約30％，但仍是史上同期次高，去年上半年則是史上最高。若 以上半年發卡量扣掉減卡量的淨增加數來看，整體淨增加67.22萬張 卡，為六年來同期新低，前五大銀行上半年淨增62萬張卡，占所有發 卡行淨增數的92％。

　　上半年前五大發卡行以北富銀淨增加22.6萬張卡最多，主要是發卡 量最大的Costco聯名卡，其他主力卡如J卡、momo卡等發卡量也都有 在增加；淨增加第二多的是中信銀20.8萬張；第三是國泰世華銀淨增 加14.2萬張卡，主要來自主力卡CUBE卡發卡量增加。

　　銀行業者表示，去年因Costco卡易主，及星展、花旗卡換卡效應， 發卡量創史上新高，今年沒有換卡因素後，發卡量就回歸各家銀行的 主力卡發卡速度，7月起包含台新銀、玉山銀等有推出新的主力神卡 ，國泰世華銀也有改版網購卡，有望推升下半年發卡動能，預期發卡 量全年仍有機會破900萬張。

　外銀向優秀的新鮮人招手，即日起至今年底前，滙豐銀 行、星展銀行和渣打銀行將輪番公布招募計畫，分別於今年9月、第 四季和明年4月啟動招募，最高年薪上看百萬元，經過完整培訓後， 更有機會派駐海外據點，成為國際金融菁英。

　　滙豐銀行指出，即日起展開2025年「年輕銀行家培育計 畫」招募，預計透過為期18個月、引進集團資源且全面完整的培育計 畫與實戰輪調，協助青年精英成為世界級銀行的新世代領導者，報名 自即日起至10月31日止。該計畫在財富管理暨個人金融事業處、工商 金融業務處皆開放名額，前者提供多元單位輪調機會，從客戶通路、 數位產品、風險管理至策略專案等。根據公開招募資料顯示，入選後 月薪約有7.5萬～8萬元，年薪上看百萬元。

　　星展銀行指出，今年9月中旬將針對台灣中南部特定區域展開「星 展消金服務新秀招募計畫」，預計於明年1月報到，並將在今年年底 及2025年4月針對台北地區進行招募，於明年3月和7月在指定分行報 到，其他地區分行亦將有缺額釋出，具體詳情將於各階段招募前公布 ；此外，今年計劃招募逾30位儲備幹部，涵蓋消費金融、企業金融、 環球金融管理以及營運管理等領域，年薪上看百萬元，預計9月底會 公告詳細的招募資訊。

　　渣打銀行則表示，相關儲備幹部招募規劃預計將於第四季公布。根 據過往公開資訊顯示，可能同時開放招募消費金融和企業金融等多元 職缺，適合工作未滿三年青年或國內外大專院校、研究所學生報名， 經錄取後將展開為期18個月的密集培訓課程，包含海外培訓一個月， 與全球精英相互交流，結訓後有機會轉調至海外據點，年薪同樣上看 百萬元。

　　近期市場聚焦於日本央行（BOJ）和美國聯準會（Fed）貨幣政策的 差異，日本央行官員再次表示若經濟與通膨符合預期，將進一步升息 ，而聯準會則準備進入降息週期，外銀預期，這種步調上的分歧可能 對美元不利，日圓、澳幣和瑞郎可能成為聯準會降息的最大受惠者， 加上全球市場對避險資產的需求，將進一步推動日圓走強，日圓套利 交易平倉也將鞏固日圓升值的趨勢。

　　星展集團分析，聯準會將於9月18進行利率政策會議，而日本央行 則在其後兩天進行會議，由於日本央行總裁植田和男重申若日本經濟 在2025年達到央行的經濟預測，將進一步升息，日本央行與聯準會的 步調分歧，再度令市場緊張，擔憂套利交易進一步平倉會影響日圓走 勢。

　　渣打銀行指出，美國房屋和通膨數據顯示出降溫跡象，為聯準會提 供了降息的空間，預期今年下半年可能降息0.75％，未來三個月，在 全球經濟軟著陸的背景下，短期內可能對美元指數不利，但在避險需 求和技術因素的支撐下形成平衡，因此美元短期內將盤整，當聯準會 展開降息時，澳幣、日圓和瑞郎可能成為最大的受惠者。

　　渣打銀行進一步指出，因為日本央行可能繼續升息，加上市場對日 圓的避險需求，以及套利交易進一步平倉使得日圓成為未來貨幣市場 中的亮點，短期內日圓最有可能進一步走強，成為聯準會降息過程中 的主要受益貨幣之一，預期美元兌日圓三個月觀察價約為140。9月6 日日圓的價位約為142，即日圓可能會小幅升值。

　　滙豐銀行財富管理暨個人金融事業處資深副總裁謝德威 認為，日本通膨已經顯現出放緩跡象，例如，日本7月排除新鮮食品 與能源的核心通膨年增率放緩至1.9％，這是自2022年9月以來首次低 於2％的水準，因此有進一步升息的可能性。若日本央行的升息步伐 加快，或聯準會加速降息，都有可能影響日圓的未來走勢。

國銀9月美元高利定存專案出籠，六家銀行端牛肉，王道銀行、星展銀行、中信銀行及玉山銀行給出美元定存短天期利率至少5%起跳，滙豐銀給出3個月7%，聯邦銀New New Bank為目前市場相對最高、1個月給出8%的美元優惠定存利率。

聯邦銀New New Bank提供換匯新資金可享1個月美元定存利率8%優惠，單筆起存100美元、每人優惠限額2,000美元。

滙豐銀將在9月底截止的高利美元專案，限制名下往來資產餘額3,000萬元的卓越理財尊尚客等，給出3個月7%美元定存，單筆最低3萬美元起，單一客戶最高承作金額50萬美元，如果符合高資產客戶資格，額度放寬至100萬美元。

王道銀鎖定新戶，只要10月31日前新增存款資金，可享3個月定存年利率5.68%，每筆定存金額300美元至5萬美元，不限承作筆數。

中信銀9月推出高利美元專案，活動期間只有一個月，鎖定個人戶及企業戶，限制臨櫃辦理的新資金，存入1萬美元起，可享有1個月5.2%美元定存，假設存入3萬美元，1個月利率拉高到5.5%，單一客戶最高限額100萬美元。

玉山銀將在9月11、12兩個交易日，推出「限時限量搶購5％起美元定存」，兩天就開出9,200萬美元額度，每日各端出兩組高利美元專案，皆為3個月期定存，根據定存金額與年利率有差異。

外商銀行在台徵才計畫起跑。包括滙豐銀行、星展銀行與渣打銀行都開出百萬年薪，向年輕學子招手。其中，滙豐銀已經在9月端出最新方案，開出18個月培育條件，要招募「年輕銀行家」；不讓滙豐專美於前，星展銀與渣打銀規劃在9月底到第4季推出儲備幹部招募計畫，三大外銀這波徵才鎖定「菁英」，數量最多十來名，合計不到百名。

滙豐銀行宣布，即日起展開2025年「年輕銀行家培育計畫」招募，預計徵才12到15人，透過為期18個月、引進集團資源且全面完整的培育計畫與實戰輪調，協助青年菁英成為世界級銀行的新世代領導者，報名期間為即日起至今年10月31日止。

滙豐銀指出，「年輕銀行家培育計畫」在台灣已邁入第30個年頭，長期以來更是全球滙豐高階經理人的搖籃。總部設於英國倫敦的滙豐銀行是台灣唯一的全方位國際性銀行，服務網絡遍及全球60個市場，入選的優秀人才不僅有機會負責銀行重要專案，更能與其他跨國人才一同與集團和亞太區高階主管交流，透過參與跨國專案合作培養金融專業，迅速提升領導能力，拓展人脈。

滙豐銀行今年將招募近百名財富管理前線人員與業務員，包含私人銀行客戶關係經理，深耕高階財管市場。

星展銀行則是預告將招募30名儲備幹部，年薪同樣上看新台幣百萬元，招募職缺預計涵蓋消費金融、企業金融與環球金融管理等領域，預計9月底會分享招募資訊，另外，星展銀行今年也將持續延攬消費金融領域之財富管理客戶經理、產品經理等，以及後勤營運等相關崗位人才。

渣打銀規劃2025年台灣儲備幹部招募計畫，預計將在今年第4季公布。

國銀衝刺放款，積極吸收新台幣存款提供放款胃納量，各大銀行9月紛紛推出長天期台幣定存優惠專案，如王道銀行推出9個月期年利率1.99%的新台幣高利定存專案；樂天銀則最新推出6個月2%高利定存專案，永豐銀行台幣定存專案同樣年利率上看2%。

樂天銀行即日起至9月30日止，推出6個月期定存年利率2%的活動，不限新、舊客戶均可享受此優惠。每單筆定存最低起存金額為1萬元、上限為300萬元，無存款筆數之限制。

永豐銀行即日起至10月31日止，推出新台幣6個月期定存優惠方案，以新資金申辦，單筆起存額達100萬元，可享2%優惠年利率，單筆起存額達30萬元，享1.77%優惠利率。

王道銀行即日起至12月31日止，推出9個月年利率1.99%的新台幣高利定存專案，單筆起存金額為新台幣2萬元，單筆最高上限為新台幣300萬元（含），活動期間每人最多可存99筆。

渣打銀行持續搶客，即日起至9月30日止，推出新台幣高利定存專案，活存戶只要匯入新資金，並透過分行臨櫃或myRM數位隨行理專服務辦理，即可享6個月天期1.7%高利定存專案，起存門檻100萬元起跳、最高可以承作1,000萬元。

星展銀行即日起至10月31日止，推出新台幣定存專案，給出3個月期1.65％、6個月期1.7％兩方案，但需留意限星展豐盛理財客戶及星展豐盛私人客戶才能參加。

台新銀即日起至12月31日止，推出「新優利台幣定存專案」不限新、舊戶，可享6個月期1.65%優惠利率，單筆金額最低需10萬元。

　美國聯準會（Fed）即將展開降息循環，外銀預期美元指數將緩步 走跌，紛紛推出新台幣定存優惠專案，為不同資產規模的客戶提供靈 活的投資選擇，預期將在降息環境中獲得投資人的青睞，渣打銀行推 出新台幣活存最高2.2％、星展銀行推出新台幣定存專案最高年息1. 7％、滙豐銀行新台幣定存專案最高年息2.0％，讓投資人 在利率將下降的環境中持續為資產增值。

　　渣打銀行推出望利成龍專案，為新台幣活存最高年利率加碼至2.2 ％之優惠，針對新資金達新台幣80萬元以上的客戶，基礎年利率加碼 至1.6％，若使用渣打VISA金融卡達到一定消費門檻，可再享加碼0. 2％；此外，自今年08月21日起加入之全新合格優先理財貴賓還可再 加碼0.2％，使年利率最高達到2.0％。

　　其次，若新資金達新台幣200萬元以上，則可享受基礎年利率加碼 1.8％，再加上VISA金融卡消費及優先理財貴賓資格的額外加碼，最 終年利率達2.2％。該專案的登錄期間截至今年11月20日止，計息期 間從2024年8月21日起至今年12月20日結束。

　　星展銀行推出針對新台幣定存的星展星鼎利專案，該專案提供3個 月期年息1.65％及6個月期年息最高1.7％的優惠利率，適用星展豐盛 理財客戶及星展豐盛私人客戶，最低承作金額為新台幣100萬元，每 位客戶最高承作限額為新台幣2,000萬元，優惠期限至今年10月31日 或額滿為止。

　　滙豐銀行推出的新台幣優利定存，為卓越理財客戶提供 6個月期年息2％的優惠利率，單筆最低承作金額為新台幣100萬元， 每位客戶最高承作限額為新台幣1,500萬元，同時也為運籌理財One能 戶客戶提供6個月期年息1.6％的優惠，單筆最低承作金額為新台幣5 0萬元，最高承作限額同樣為新台幣1,500萬元，活動至9月30日或新 台幣50億元額滿為止。

　　全球股市在今年前七月表現強勁，投資人正密切關注美國聯準會（ Fed）即將展開的降息循環，外銀認為，Fed降息循環將使全球股市和 美國股市成為受惠者，但對於潛在市場波動也要有所準備，建議可積 極配置於五大主題，包含大型科技股、公共事業類股、醫療保健類股 、必需消費品類股，以及金融類股，同步布局成長及防禦類型，在不 確定的經濟環境中穩步成長。

　　法國巴黎銀行財富管理指出，隨著通膨率迅速接近2％，全球主要 經濟體正進入通縮階段。今年多國央行預計將開始降息，明年可能會 有更多央行跟進，在沒有經濟衰退的情況下，Fed的降息將對短天期 債券、股票及黃金帶來利多，以股市來說，今年前七月全球股市已為 投資人帶來豐厚回報，標普500指數回報率達到15％，歐洲的Euro S TOXX 50也達到10％，主要受惠於大型科技股的表現。

　　其他市場表現更搶眼，例如台灣市場以美元計算的回報率高達23％ ，土耳其市場以歐元計算的回報率更是達到43％。根據統計，自199 0年以來，標準普爾500指數在上半年升幅達10％或以上的年份中，同 年下半年的平均回報率為11％。由於宏觀流動性依然強勁、金融條件 寬鬆，加上短期和長期利率的下滑，全球股市在年底前仍有上漲的空 間。

　　星展集團分析，根據歷史數據，過去四次降息循環中，聯準會首次 降息的後三個月，標普500指數中的公用事業、必需消費品和醫療保 健類股的表現優於標普500指數9％、4.3％和4.2％。這些板塊的防禦 性質和穩定收益特性，將在即將到來的低利率環境中展現強勁韌性。

　　公用事業類股因提供基本生活需求如電力、水和天然氣，擁有穩定 的營收來源；必需消費品的需求相對缺乏彈性，無論經濟狀況如何， 消費者仍需購買這些商品；醫療保健類股同樣具有防禦性質，需求缺 乏彈性，且製藥及生技公司可降低研發支出的利息費用。這些類股的 韌性和防禦性質也能補強科技股的曝險，但即使整體成長放緩，仍預 期大型科技企業將保持韌性，因為其擁有多元化的營收來源。

　　近年日圓兌新台幣匯率持續下滑，根據歷史匯率數據顯示，日圓2 019年高點約0.29元，如今來到約0.22元上下，過早買進日圓的投資 人可能遭受重大損失，但可能隨日本央行升息、日圓進一步走強而有 所改善。外銀指出，日本通膨已有放緩跡象，美國聯準會有望降息， 預期日圓對美元明年底緩步走升至139日圓。

　　日圓投資人近五年來可能蒙受不少損失，例如若五年前以0.29元匯 率在日本置產新台幣500萬元的房產，目前匯率約0.22元，該投資將 面臨約新台幣121萬元的損失；日本旅遊愛好者若於近五年匯率高點 買進10萬日圓，目前也面臨新台幣7,000元的損失。這種情形可能將 有改善，只是步調較緩慢。

滙豐銀行財富管理暨個人金融事業處資深副總裁謝德威 表示，目前日銀無需急於收緊貨幣政策，因日本通膨已有放緩跡象， 例如7月核心通膨年增率（不包括新鮮食品和能源）放緩至1.9％，是 自2022年9月以來首次低於2％的水平。

　　隨後日銀態度顯得更加謹慎，聯準會主席鮑爾在全球央行年會中雖 預告降息，但同時強調美國經濟正穩定成長，顯示美國目前並無經濟 衰退風險。預期日銀將會繼續升息，但態度更為謹慎，美國會降息， 但經濟成長並無失速，目的是為了穩定經濟，並反映美國僵固的通膨 風險已逐漸降低。

　　未來影響日圓走勢的主要因素有三，一是日本央行是否保持鷹派升 息；二是美國經濟是否出現衰退風險；三是聯準會是否加速降息。預 期今年聯準會將在9月、11月和12月各降息25個基點，全年總計降息 75個基點，並預測日圓兌美元匯率到今年底將穩定在148日圓水準。

　　法國巴黎銀行財富管理認為，由於美國目前並無出現經濟衰退，日 圓未來三個月將維持在150左右，並在12個月內穩定在140價位。

　　星展銀行（台灣）財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉強調，從趨勢 上來看，日銀升息、聯準會降息應會使日圓走強，但日銀不會太積極 升息，預期明年上半年升息25個基點，日圓對美元今年底約144日圓 、明年底升至139日圓。

　　中東地區的地緣政治衝突升溫，全球股市因此出現波動，外銀認為 ，儘管短期內受到地緣政治影響而使股市承壓，但企業財報與美國經 濟軟著陸的前景將支持股市上漲，AI主題仍是市場關注焦點，尤其A I晶片大廠輝達（Nvidia）公布的第二季財報，將影響市場情緒，小 型股在軟著陸期間利率下降中的表現，獲利成長與資金流入將進一步 推動走強。

　　渣打銀行指出，美國股市主要指數接近歷史高點，但受中東緊張局 勢升級的影響，出現了回調，美國股市的焦點將轉向經濟增長前景， 特別是在聯準會降息後，美國能否實現經濟軟著陸。美國有可能重現 1995年和1998年聯準會降息後延長經濟週期的情況，將使美國股市得 以延續漲勢，並有望表現優於全球市場。

　　渣打銀行預期，標普500指數今年盈餘增長可達10.1％，明年增長 15.2％，同時AI主題依然是市場關注的重點，預計Nvidia的最新業績 對市場情緒非常重要。

　　星展銀行（台灣）財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉分析，若地緣 政治衝突影響沒有擴大，美股與全球股市的走勢仍回歸基本面。首先 ，目前美國已有逾90％企業已公告第二季財報，其中有80％優於市場 預期，接下來還陸續有剩餘20％企業公布獲利情形，市場對此高度關 注，特別是與AI相關的企業，公布前股市可能都會處於盤整震盪格局 。

　　陳昱嘉提到，即使這次財報不如預期進而壓抑短期股價表現，但長 期來看，AI相關題材還不是結束，可能只是業績一時不如預期，AI的 發展趨勢並不會因此逆轉。

　　星展銀行認為，若美國經濟軟著陸，小型股將在利率下降的環境中 受益，隨聯準會進一步降息，小型企業的借貸成本預計將大幅下降， 支持其獲利前景，預期明年標普600小型股指數的獲利成長率將高於 標普500指數，小型股的獲利成長率約為20.3％，而標普500指數為1 4％。

　近日因中東衝突升溫，原油價格上漲，導致外匯市場情勢動盪，美 元指數跌深反彈，新台幣承壓回跌至兌美元31.9元，外銀指出，需密 切關注地緣政治衝突及美國勞動力市場等經濟數據的表現對外匯的影 響。

　　在以色列對黎巴嫩南部真主黨目標的襲擊影響市場情緒。

　　渣打銀行表示，從技術面來看，美元指數處於超賣區域，表明未來 幾個交易日進一步下行的風險可能有限，美元指數預計將在100.6附 近盤整。美元指數目前即將試探去年12月的低位100.6，較7月高位已 經下跌了近5％，但除非美國經濟數據進一步惡化，否則美元短期內 進一步走弱的可能性不大，主要因美國就業市場在夏季有所減弱且製 造業正在萎縮，但S ＆ P Global的8月採購經理人指數顯示服務業活 動依然健康。

　　美國企業第二季度的強勁盈餘，及對今年剩餘時間和明年的強勁盈 餘預期，表明商業前景仍然樂觀，未來幾個月更加寬鬆的貨幣政策也 應有助於經濟實現軟著陸，進而支持美元。

　　星展銀行（台灣）財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉指出，近期美 元走勢主要反映聯準會即將進入降息循環，今年9月和12月各降息1碼 ，基準利率今年底降至5％、明年每季各降息1碼，明年底利率降至4 ％，中長期美元指數應該會呈現緩步貶值。但由於期貨市場預期聯準 會今年將降息四碼，反映過於激烈，因而壓抑美元走勢，近期似乎處 於超貶的狀態，接下來即將公布的非農就業數據將會影響市場對聯準 會降息的預期，進而影響市場。

　　星展並預期今年底日圓兌美元約144日圓，明年底來到139日圓，趨 勢上來看，日圓應該會走強，美元相對走弱，但預期日本央行升息也 不會太積極，下一次應是明年上半年升息25個基點。

　　渣打銀行認為，日圓融資套利交易可能因市場波動性增加而消退， 即便日本央行持鷹派態度，聯準會降息的可能性仍然可能抑制套利交 易的進行，但在套利交易平倉和對避險貨幣需求增加的情況下，日圓 短期內可能進一步走強。

　　日本央行（日銀）和美國聯準會（Fed）的態度將壓抑美元表現。 日本國會將於8月23日召開特別聽證會，日銀總裁植田和男可能會支 持在2025財政年度之前升息的計畫。植田和男不太可能因為8月5日的 「黑色星期一」日經指數重挫而調整其在7月31日宣布的經濟和通膨 預測。因此，美元兌日圓自8月5日的空頭回補，從141.70升至8月16 日收盤的147.60後，可能再次走弱。根據美國商品期貨交易委員會（ CFTC），近期日圓期貨投機空頭部位不但大幅減少，而且已轉為淨多 單；顯示市場仍在審慎評估日銀未來的升息措施對日圓之潛在支撐效 果。

　　■預估Fed將在9月與12月各降息一碼

　　另一方面，雖然8月22日至24日在美國Jackson Hole舉行的全球央 行年會之主題為「重新評估貨幣政策的有效性和傳導性」，但市場關 注的焦點應是Fed主席鮑威爾在台灣時間8月23日晚間10點發表的主題 演說，市場普遍預期他可能會表現出支持在9月18日的貨幣政策會議 上降息25個基點的態度，為取消限制性利率奠定基礎。他也可能會淡 化市場近期對美國經濟衰退的恐慌，並重申對經濟和勞動市場軟著陸 的樂觀態度。星展集團仍然預期，Fed將在9月開始降息循環，在9月 和12月分別降息25個基點。

　　故至今年底，聯邦基金利率（FFR）上限將降至5.00％；同時也預 期，Fed在2025年也會逐季降息25個基點，至年底FFR上限將降至4.5 0％。基於以上的預測，美元對主要貨幣未來將呈現逐漸走弱的趨勢 。此外，美國國會預算辦公室（CBO）預期聯邦政府債務將不斷增加 ，預估將從2024年佔GDP的99％增加到2054年的166％，在逐漸接近1 1月5日美國總統選舉之際，這仍可能會成為壓抑美元表現的議題之一 。

　　■日圓與人民幣帶領亞幣回升

　　反之，亞洲貨幣正在回升。今年以來，美元兌馬幣從2023年底的4 .594貶至8月22日的4.3825，馬幣兌美元升值約5％，為今年以來表現 最好的貨幣之一。基本面部份，馬來西亞的實質GDP成長率從2023年 第四季的2.9％反彈至2024年第一季的4.2％，隨後在第二季又加速成 長至5.9％。馬來西亞央行預期，在科技出口需求增加、遊客數量增 加支撐消費支出以及外國投資半導體產業和人工智能（AI）數據中心 成長的推動下，今年下半年將持續全面復甦。

　　儘管馬國政策制定者預期今年經濟成長將接近4％至5％的官方目標 ，但預估通膨不會突破2％至3.5％的目標。因此，儘管市場普遍預期 Fed將在9月降息，但馬來西亞央行並不急於降息，故預期未來美元相 對馬幣利率的利差將逐漸縮小，可望支撐馬幣的表現。由於馬幣已從 亞洲金融危機以來的最差水平復甦，馬來西亞央行似乎並不介意馬幣 進一步升值。今年2月，馬來西亞央行認同私部門的估計，即美元兌 馬幣的合理價值約在3.90至4.30之間，理由是馬來西亞經濟前景展望 正面。

　　再者，亞洲貨幣的前景主要受日圓和人民幣回升的支撐。儘管對美 國經濟成長存在擔憂，但許多亞洲經濟體的數據顯示成長優於市場預 期，且沒有預期央行會隨Fed進入降息循環，因此亞洲貨幣的表現可 望獲得支撐。

迎接公司股利、股息及年「中」獎金的發放季節來臨，各大銀行紛紛推出長天期台幣定存優惠專案，如永豐銀行、王道銀行6個月期新台幣定存年利率皆達2%，台新銀推出6個月定存年息也有1.65%，提供民眾資金存放的好去處。

永豐銀行即日起至10月31日止，推出新台幣6個月期定存優惠方案，以新資金申辦，單筆起存額達100萬元，可享2%優惠年利率，單筆起存額達30萬元，享1.77%優惠利率，單一客戶總承作金額最高可達1,000萬元。

王道銀行即日起至8月30日止，推出新台幣定存優惠，最高可享6個月新台幣定期存款優惠固定年利率2%，單筆定存最低起存金額為新台幣1萬元整，單筆定存最高上限為新台幣300萬(含)元整，每人可承作5筆。另外，3個月期也可享新台幣定存優惠固定年利率1.91%，最低起存金額為2萬元整，最高上限為300萬(含)元整。活動期間每人上限99筆。

渣打銀行持續搶客，即日起至9月30日止，推出新台幣高利定存專案，活存戶只要匯入新資金，並透過分行臨櫃或myRM數位隨行理專服務辦理，即可享6個月天期1.7%高利定存專案，起存門檻100萬元起跳、最高可以承作1,000萬元。

星展銀行即日起至10月31日止，推出新台幣定存專案，預計總額度30億元，給出3個月期1.65％、6個月期1.7％兩方案，但需留意限星展豐盛理財客戶及星展豐盛私人客戶才能參加，門檻也偏高、100萬起跳，每人最高可承作2,000萬元。

台新銀行即日起至12月31日止，推出「新優利台幣定存專案」開辦對象不限新、舊戶，凡持有台新銀行新台幣綜合存款帳戶並匯入新資金者，皆可至台新銀行全台分行臨櫃辦理。

該專案可享6個月期1.65%優惠利率，單筆金額最低需10萬元，最高可至299.9999萬元，以單筆存入最高金額299.9999萬元為例，若於今年9月3日至2025年3月3日定存6個月，累計最高可領取利息24,547元，平均每月可領取4,091元。