除了板卡三雄外，分別聚焦歐美市場的華擎（3515），主攻中系市 場的承啟（2465），對於下半年電競升級旺季亦皆樂觀，另如映泰（ 2399）、撼訊（6150）等二線板卡廠，則以加速去化庫存為優先。

　　今年不論是新一代CPU，抑或是兩年一度大改款的GPU新品，報到時 程皆較過往慣例晚了近一季，亦連帶使得板卡廠新品周期推遲、新舊 產品交替期拉長。

　　營收主力仍以主板業務偏高的華擎，進入第三季以來加緊腳步展開 新品周期布局，針對超微Ryzen 9000系列CPU的上市，華擎針對旗下 所有AMD AM5平台主板產品早早就全面更新BIOS韌體，接續亦推出全 球首款支援AM5平台的Thin Mini ITX薄型迷你主板X600TM-ITX，搶攻 換機潮先機。

　　另方面，華擎也因伺服器業務加持拉抬，近一年來單月業績多以雙 位數增幅向上，隨旗下板卡業務回溫，其累計營收突破144億元、表 現已穩居歷史同期新高。

　　而以中系品牌客戶為主的承啟，雖受中國AI伺服器銷售動能因美方 限令衰退拖累，業績走滑，但顯卡出貨動能持穩，內部亦積極投入高 階主板產品線、擴展業務動能下，累計前八月合併營收雖年減逾14％ 、為35.41億元，但仍明顯優於2020年疫情前數年同期表現。預期下 半年中系品牌客戶因應電競旺季、拉貨力道逐步增溫，仍將為其營運 動能添油。

　　映泰及撼訊手上的顯卡產品線皆以超微AMD Ryzen系列架構為主， 受到超微定價策略及市占率影響，兩二線廠在下一代新品推遲發布下 ，舊品去化時程因而拉長，ASP亦因此受累，尤在下半年進入產品末 期之際，營收動能雙雙走緩。

　　不過，映泰第四季可望在主板新品周期啟動後，逐步挹注業務回溫 ，加上近年映泰加速布局工業電腦、搶進Edge邊緣AI運算領域，另已 投資元澄半導體，因此間接持有先發電光晶片製造廠之持股，後續亦 可望隨矽光子技術發酵，或將為映泰挹注新一波商機動能。

矽光子成為AI世代新顯學，繼台積電、英特爾等指標大廠積極投入矽光子領域之後，超微（AMD）也傳出來台找矽光子合作夥伴，日前與本土矽光子新秀元澄、先發電光接觸，洽談次世代矽光子技術合作。

對於來台揪伴衝刺矽光子布局，超微不予評論。超微日前宣布將斥資49億美元，收購伺服器廠商ZT System，以補足資料中心AI基礎建設，包括軟體、系統規模及成熟度等方面的實力，進一步強化系統端研發能力。面對後續可能也是關鍵技術的矽光子領域，超微也不會錯過。

AI與高效能運算（HPC）應用需求增加，傳統的矽傳導已不足以負荷大量資料傳輸需求，讓矽光子成為未來半導體焦點技術之一，吸引各大廠搶進。

台積電先前提到，矽光子元件導入對AI是很重要的影響，無論是固態光學元件或矽光子元件，目前還在初期百花齊放階段。隨著AI時代的巨量演算，資料傳輸的大量需求，耗能變重要議題，矽光子更顯重要。

超微的競爭對手英特爾已開發矽光子技術超過30年，其矽光子平台從2016年發展以來，累計出貨超過800萬顆光子積體電路（PIC），及320萬個以上內建晶載整合雷射的插拔式光纖收發器模組，並獲不少超大規模雲端服務供應商採用。

英特爾發展矽光子也積極與台廠合作，最著名夥伴即聯亞，由聯亞供應英特爾關鍵矽光上游材料磊晶及相關元件，並協助英特爾推展「矽光計畫」。

超微另一對手輝達（NVIDIA）則傳與台積電共同開發光通道與IC連接技術，去年完成送樣，在光通訊台廠中選擇上詮為合作夥伴。上詮日前透露，在共同封裝光學元件（CPO）布局上，跟隨台積電時程推進，預計2025年完成驗證並小量生產，2026年起放量。

台積電與日月光投控在上周台灣國際半導體展前夕共同倡議合組SEMI矽光子產業聯盟，號召約30家廠商打群架，希望擴大台灣矽光子生態圈。隨著超微來台找夥伴，凸顯台灣在矽光子相關技術國際地位日益重要。

根據國際半導體產業協會（SEMI）預估，2030年前全球矽光子半導體市場年複合成長率達25.7%。

板卡廠映泰透過投資元澄、先發電光布局矽光子領域，鴨子滑水之際，元澄、先發電光同時獲超微（AMD）相中，洽談攜手發展次世代矽光子技術，映泰透過兩隻小金雞發光，成為超微「矽光子戰隊」合作夥伴之一，並躋身當紅的矽光子概念股，成為超微來台找矽光子夥伴的大贏家。

公開資訊觀測站資料顯示，映泰目前持股元澄11.33%、先發電光9.95%。外界推測，映泰身為運算解決方案廠，積極切入AI領域，元澄切入的矽光子技術，可符合AI時代的高速網路傳輸、數據傳輸速率等需求，也因此獲映泰入股投資，深耕AI領域。

映泰主要產品包括電腦主機板、顯卡、固態硬碟、DRAM、智慧運算應用與充電樁控制板等綠色能源解決方案。映泰發言人鄭仲賜昨（9）日表示，映泰曾投資許多產業的公司，投資不侷限特定產業。

映泰董事長王明義先前指出，將以布局多年的工業電腦（IPC）切入邊緣AI，產品已準備好了，要搭載各家平台方案，後續還有其他晶片平台加入，要成為邊緣AI解決方案提供者。

映泰是超微顯卡主力供應商之一，超微也推出AI晶片AMD Instinct MI300系列，映泰將同步布局。

元澄半導體2020年成立，研發團隊2022年進駐研開矽光子技術，2023年9月推出首顆光波導陀螺儀產品。

先發電光2017年成立，主要生產4吋及6吋磊晶片，也提供光通訊14G & 25G GaN VCSEL，開發1.3um、1.5um VCSEL及25G InP DFB等，加速投入新一代手機、光通訊、數據中心等產業。