台股加權指數16日上漲90點收21,850點，台指期下跌2點收21,813 點，期現貨逆價差37.08點。美股四大主要指數16日收盤漲跌互見， 費半指數下跌較深1.41％，蘋果大跌2.78％、輝達下挫1.95％，台積 電ADR也收跌1.98％。台股期夜盤周一小跌76點收21,739點，期現貨 市場17日則因中秋節休市一日，市場關注即將來臨的美聯準會利率決 議。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,431口至7,496口，其 中外資淨空單增加496口至32,276口；十大交易人中的特定法人，全 月台指期淨空單減少614口至10,423口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在22,100點，周賣權 最大OI落在20,000點；月買權最大OI落在22,400點，月賣權最大OI落 在20,000點，全月未平倉比（put/call ratio）由1.14下降至1.11， 期交所VIX指數下降0.05至23.73，外資台指期買權淨金額0.45億元、 賣權淨金額1.35億元，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨表示，台股16日成交量能依舊低迷，僅約2,300億元左右 ，台指持續在21,600～21,900區間震盪，由於19日台灣時間凌晨2點 即將展開萬眾矚目的聯準會利率決策會議，但FedWatch最新預期轉變 相當快，原降息1碼與2碼機率大致持平，但最新看法則轉變為降息2 碼的預期上升至67％，大幅超越降1碼的33％。

　　市場當前觀望氣氛濃厚，由於今年第一次的降息重要性不言而喻， 聯準會有可能在正式宣布降息前，再度暗示市場可能的降息幅度，讓 市場凝聚較為明確的共識、降低整體不確定性造成的波動，持續留意 消息面對於盤勢的影響。

　　元富期貨指出，台指維持高過高、低不破低的多方走勢，不過中秋 節前夕觀望氣氛濃厚，追價買盤並不踴躍，再加上本周為超級央行周 ，市場靜待美國聯準會政策，預期下半周不確定性降低後，成交量能 才會放大。

台股上周五（13日）上漲106點、漲幅0.49%、收在21,759點，周線止跌收紅。期貨商建議，由於行情轉向短線彈升，不過量能依舊不振，因此預期台指期將走震盪盤堅格局。

台指期上周五上漲117點、至21,820點，正價差為60.35點。籌碼面部分，三大法人買超32.8億元，而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加860口至6,065口，其中外資淨空單增加1,410口至31,780口；十大交易人中特定法人全月台指期淨空單增加2,311口至11,037口。

其中，外資現貨買超、期貨淨空單增加，自營商選擇權淨部位，目前並無明顯多空布局。近月選擇權籌碼保守格局，賣權OI大於買權OI差距為19,000餘口，買權賣權OI增量相去不遠，目前選擇權多空皆無明顯表態。

元富期貨認為，台股上周五開高震盪走低後一度翻黑，午盤後低接買盤進場，終場上漲106點，收復半年線，但市場觀望氣氛濃厚，主因在於中秋節假期因素，買盤暫時縮手，在本周四美國聯準會的利率決策會議結果出爐之前，盤勢將暫時進入整理階段。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在22,000點，周賣權最大OI落在20,000點；月買權最大OI落在23,200點，月賣權最大OI落在20,000點。全月未平倉量put/call ratio值由1.17下降至1.14，VIX指數下降1.6至23.78。外資台指期買權淨金額0.67億元、賣權淨金額1.26億元。選擇權籌碼面中性。

群益期貨表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權保守格局，月、周選擇權保守格局，整體籌碼面保守格局；技術面上，台股重回月線上下震盪，目前台股波動率持續走低，短線以保守震盪看待台股。

　　台股10日早盤上漲個股超過700檔，午盤後各類股賣壓出籠，下跌 個股超過800檔，盤面呈現弱勢震盪，終場加權指數跌幅收斂跌80點 收21,064點，台指期下跌83點收21,000點整數關卡，期現貨逆價差6 4.08點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,090口至2,534口，其 中外資淨空單減少1,132口至26,965口；十大交易人中的特定法人， 全月台指期淨空單減少411口至1,831口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在21,500點，周賣權 最大OI落在20,000點，月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落 在20,000點，全月未平倉比（put/call ratio）由0.97下降至0.97， 期交所VIX指數下降0.56至28.16，外資台指期買權淨金額0.36億元、 賣權淨金額1.49億元，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨表示，市場對美國經濟軟著陸仍抱有期望，推動低接買盤 湧入美股，S ＆ P500與羅素2000指數終止連四跌，市場轉向觀望周 二美國總統辯論及周三公布CPI、PPI數據，帶動輝達、台積電ADR均 強勁反彈逾3.5％。

　　台股部分，10日指數小幅量增至3,200億元，櫃買與加權指數震盪 走低，櫃買部分連兩日走勢較指數疲弱，可以看到機器人、半導體設 備廠、光學鏡頭、矽光子等族群皆有所回檔，甚至在9日強勢的散熱 族群也全數轉向，奇鋐、高力跌幅都超過6％；先前盤面重心股如均 豪、高峰的資金持續遭到撤出，相對高位階族群動能消退，由於量能 依舊不足，短線上留意低位階族群是否受到輪動資金青睞。

　　操作上，應減少隔日沖等多方操作比例，若台指拉高至區間上緣， 可適量布局空單進行，短單小部位為宜。

　　元富期貨指出，台指5日線得而復失，且短中期均線紛紛轉為下彎 ，上檔壓力加重，目前尚未出現明顯止跌訊號。市場聚焦美國8月CP I、PPI在內的通膨數據將陸續公布，這是聯準會在18日利率會議以前 的最新通膨數據。

台股9日量能依舊低迷，成交量僅維持在3,000億元左右，不過整體 開低走高、跌幅收斂，加權指數終場下跌290點收21,144點，台指期 下跌243點收21,073點，期現貨逆價差71.44點，電子期逆價差4.52點 、金融期逆價差3.34點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,061口至3,624口，其 中外資淨空單增加566口至28,097口；十大交易人中的特定法人，全 月台指期淨空單增加34口至2,242口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在22,000點，周賣權 最大OI落在20,000點;月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落 在20,000點，全月未平倉比（put/call ratio）由1.06下降至0.97， 期交所VIX指數上升0.83至28.72。外資台指期買權淨金額0.27億元、 賣權淨金額1.38億元，整體選擇權籌碼面偏空。

　　永豐期貨表示，整體來看美國就業結構未明顯惡化，但由於上周的 降息預期有些過強，降息2碼機率一度接近5成，行情提前反應，導致 在非農公布後美債走勢呈現刷洗，上周五終場收下影線，10年債殖利 率站回3.7％，美股四大指數皆收黑；非農公布後，夜盤一度下殺超 過500點，數據不確定性下降，加上波動放大，使9日台指期日盤波動 較大。

　　目前台股處於震盪格局，若無法補量回升4,000億元，指數較難形 成趨勢行情；不過9日大盤指數與櫃買指數型態有所轉變，盤面上不 少熱門股轉向震盪，導致櫃買指數震幅壓縮，部分資金有流向權值類 股的跡象，例如指數貢獻正貢獻排行出現奇鋐、群光、富世達等標的 ，關注台灣時間10日凌晨1點蘋果產品發布會。

　　元富期貨指出，台指9日回測4日低點，出現低接買盤進場拉抬，留 下超過200點下影線，但整體屬於弱勢反彈，目前尚未出現明顯止跌 訊號。值得關注的是，蘋果新機發表會、美國總統辯論將陸續登場。

台股上周五（6日）上漲247點，收在21,435點，累計全周下跌832點。觀察上周五股票期貨成交狀況，除新光金與大小台積電股期，沒有任何一檔股票期貨成交量超過萬口，成交量平淡，市場觀望氣氛濃厚，期貨商表示，留意今日領先現貨開盤的日、韓股市與台指期走勢。

台指期上周五上漲133點至21,316點，逆價差為116.19點；在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,467口至4,685口，其中外資淨空單增加1,862口至27,531口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加1,015口至2,208口。

上周五外資現貨由賣轉買，期貨淨空單增加，自營商選擇權淨部位，目前略以賣賣權作布局；近月選擇權籌碼保守格局，賣權OI大於買權OI差距為六千餘口，買權賣權OI增量皆為不足。周選擇權方面，買權賣權OI總量相去不遠，目前選擇權多空皆無明顯表態。

群益期貨表示，外資上周五期現貨保守布局，自營商選擇權保守格局，月、周選擇權保守格局，整體籌碼面保守格局。技術面上，台股多空持續在半年線上下拉鋸，目前在台股上漲量能不足下，短線反彈仍可以保守方式操作。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期上周五呈現開高震盪格局，盤中一度翻黑回測21,000點關卡，隨著逢低買盤進場拉抬，指數力守於紅盤之上，終場指數上漲，以十字紅K棒作收。目前指數仍然是在底部打底的階段，尚未出現明顯止跌訊號，因此在指數重新站回半年線前，短線建議先保守看待。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在22,000點，周賣權最大OI落在20,000點；月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在13,600點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.96上升至1.06，VIX指數上升0.03至27.89；外資台指期買權淨金額0.34億元、賣權淨金額1.3億元，整體選擇權籌碼面中性。

　　台股3日持續量縮整理，加權指數終場下跌142點收22,092點，台指 期下跌142點收22,070點，期現貨逆價差22.21點，電子期逆價差2.8 7點、金融期逆價差1.76點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,381口至12,824口， 其中外資淨空單減少3,209口至37,243口；十大交易人中的特定法人 ，全月台指期淨空單減少1,248口至17,906口。

　　選擇權未平倉量（OI)部分，周買權最大OI落在23,000點，周賣權 最大OI落在22,000點，月買權最大OI落在23,400點、月賣權最大OI落 在21,500點，全月未平倉比（put/call ratio）由0.9下降至0.87， 期交所VIX指數下降0.2至20.98；外資台指期買權淨金額-0.13億元、 賣權淨金額1.17億元，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨表示，近期全球股市呈現傳產股表現優於科技股的情況， 台股3日金融股表現則轉為疲弱，國泰金、玉山金、元大金跌幅都超 過1.5％，盤面上僅工具機與機器人相關概念股表現強勢，東台進入 處置後，高鋒、喬福、穎漢全數漲停作收，矽光子類股表現較為震盪 ，資金持續輪動。

　　指數進行三周的量縮整理，走勢持續於月線與季線間震盪，留意台 積電表現，目前台積電已跌破各期均線，由於均線糾結，若未能一次 站上均線，恐一舉拉低指數打第二隻腳。

　　元富期貨指出，由於美股勞動節休市一天，加上美國本周將公布多 項重要經濟數據，使得市場觀望氣氛濃厚。

　　目前市場聚焦周五的非農就業報告，其數據攸關聯準會的降息幅度 與速度，因此在數據公布前，台指恐維持量縮整理的架構；台指期3 日呈現開低走低格局，權值股熄火、資金流向中小型股，機器人概念 股於盤面上表現強勁。

台股上周五（30日）上漲66點、收在22,268點。期貨商表示，台股續作三角壓縮型態，目前在支撐壓力逐漸靠攏下，短線持續以區間震盪整理格局看待。

台指期上周五上漲151點、至22,318點，正價差為54.91點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加3,312口至14,439口，其中外資淨空單增加2,583口至39,554口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少387口至15,939口。

外資現貨賣超、期貨淨空單增加，自營商選擇權淨部位，目前並無明顯多空布局。近月選擇權籌碼保守格局，賣權OI大於買權OI差距為三千餘口，買權賣權OI增量皆為不足。周選擇權方面，買權賣權OI增量呈現拉鋸，目前選擇權多空皆無明顯表態。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在23,000點，周賣權最大OI落在21,500 點； 月買權最大OI落在23,100點，月賣權最大OI落在21,500點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.91上升至0.98，VIX指數下降1.38至21.72，外資台指期買權淨金額-0.31億元、賣權淨金額1.46億元，整體選擇權籌碼面偏多。

整體來說，近期資金輪動相當快速，資金動能不足的狀況下，未出現能帶動指數的主流族群，台指短線維持整理格局。

群益期貨表示，外資期現貨略為悲觀布局，自營商選擇權保守格局，月、周選擇權保守格局，整體籌碼面保守格局，短線台股持續以區間震盪整理格局看待。

元富期貨認為，台指期上周五開高震盪，台積電等權值股熄火，在金融股撐盤下，指數站上短期均線，終場以十字K棒作收，周線收紅，月線則是留下長下影線。目前指數持續位於月線、季線之間橫盤整理，在量能放大並突破季線關卡前，預計維持震盪走勢。

台股昨（28）日開高震盪走高，早盤一度遭遇亂流，隨電子權值股點火，激勵指數急拉百點，終場上漲185點，收在全日最高的22,370點。期貨商建議，由於目前行情上有壓、下有撐，將維持震盪整理格局，因此台指期可採高出低進操作。

台指期昨日上漲249點至22,401點，正價差為30.34點，台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加126口至10,421口，其中外資淨空單減少259口至37,243口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨空單減少1,218口至13,354口。

外資昨日現貨賣超、期貨淨空單略為縮減，自營商選擇權淨部位，目前並無明顯多空布局。近月選擇權籌碼保守格局，賣權OI大於買權OI差距為5,000餘口，買權賣權OI增量皆為不足；周選擇權方面，買權賣權OI總量相去不遠，目前選擇權多空仍皆無明顯表態。

元富期貨表示，台指期昨日呈現開高走高格局，受市場靜待輝達財報影響，早盤指數量縮整理，台積電、鴻海擔任撐盤要角，中小型個股漲跌互見，終場指數以紅K棒作收，目前指數位於短期均線糾結位置震盪，但仍力守在22,000點之上，量能放大前，預計維持橫盤震盪。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在23,000點，周賣權最大OI落在21,500點；月買權最大OI落在22,900點，月賣權最大OI落在21,500點。全月未平倉量put/call ratio值由1.03上升至1.11，VIX指數上升0.38至24.41。

群益期貨認為，外資期現貨保守布局，自營商選擇權保守格局，月、周選擇權保守格局，整體籌碼面保守格局；技術面上，台股仍在月季線間震盪整理，短線仍待量能逐漸回升後，方能打破目前區間僵局。

　台股28日展現上攻力道，加權指數上漲185點收22,370點，台指期 則在多方資金進場卡位之下，終場大漲249點收22,401點，期現貨轉 為正價差30.34點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加126口至10,421口，其 中外資淨空單減少259口至37,243口；十大交易人中的特定法人全月 台指期淨空單減少1,218口至13,354口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在23,000點，周賣權 最大OI落在21,500點，月買權最大OI落在22,900點，月賣權最大OI落 在21,500點，全月未平倉量put／call ratio值由1.03上升至1.11， VIX指數上升0.38至24.41；外資台指期買權淨金額-0.15億元 ; 賣權 淨金額1.76億元，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨分析，市場靜待輝達（NVIDIA）財報，以判斷AI熱潮是否 延續，從股價表現來看，資金重回科技股，標普11大板塊中由科技領 漲，帶動美股全面走揚。

　　展望後市，若指數量能持續落在3,000億元低水位，較不容易出現 族群性的連動行情，未來資金持續輪動，各類股輪漲機率較高。短線 觀察由於上檔密集成交區壓力較重，加上近期刷洗劇烈，建議減少指 數期貨交易提高勝率。

　　元富期貨分析，台指期28日呈現開高走高格局，受市場靜待輝達財 報影響，早盤指數量縮整理，台積電、鴻海則擔任撐盤要角，中小型 個股漲跌互見，終場指數上漲249點以紅K棒作收。目前指數位於短期 均線糾結位置震盪，但仍力守22,000點之上，在量能放大前，預計維 持橫盤震盪。

　　整體來看，加權指數雖受限於季線反壓，不過類股呈現輪漲格局， 28日有資金進場卡位輝達概念股及蘋果新機題材股，研判指數維持在 月、季線之間震盪，持續量縮整理，輝達財報公布後將有較明確方向 。

　　台股27日再度量縮至3,000億元以內，重要權值股震幅持續壓縮， 加權指數下跌55點收22,185點，台指期下跌64點收22,146點，期現貨 逆價差略增至39點，電子期逆價差1.08點、金融期逆價差2.39點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加116口至10,295口，其 中外資淨空單增加513口至37,502口；十大交易人中的特定法人，全 月台指期淨空單增加399口至14,572口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在22,400點，周賣權 最大OI落在21,800點，月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落 在21,500點，全月未平倉比（put/call ratio）由1.04下降至1.03， 期交所VIX指數下降0.75至24.03；外資台指期買權淨金額0.08億元、 賣權淨金額2.14億元，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨表示，美股V轉後達到目前位階追價意願有限，美股在半 導體類股拖累下跌多漲少，資金往防禦類股輪動，周一道瓊盤中創歷 史新高，其餘指數則全數下跌；輝達財報將在28日盤後將發布，牽動 本周科技股走勢，盤面震盪會較大，導致指數走不出方向。

　　台股部分，選擇權價平和也有些過度收斂，周二日盤收盤已經跌破 200點。周一強勢的「黑悟空」概念股漲跌互見，技嘉、微星量縮嚴 重，目前無法斷定該題材的延續性。盤面上設備廠與機器人概念股一 枝獨秀，均豪、盟立、高峰、穎漢全數漲停作收，均華與弘塑等高價 股也表現強勢；目前市場缺乏權值股相關題材，觀察本波反彈之後有 無出現新題材吸引資金回流，使指數補量上攻。

　　元富期貨指出，台指維持季線和月線之間震盪整理走勢，市場整體 氣氛較為謹慎，量能持續萎縮，聚焦本周輝達財報公布，是否能夠達 到市場高標預期，將牽動AI概念股動向，同時留意中東地緣政治變化 。

　　台股26日開高走低，終場加權指數上漲82點收22,240點，台指期上 漲83點收22,206點，期現貨逆價差略增至34.12點，電子期逆價差1. 29點、金融期逆價差6.06點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,904口至10,179口， 其中外資淨空單增加2,129口至36,989口；十大交易人中的特定法人 ，全月台指期淨空單增加2,268口至14,173口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在22,600點，周賣權 最大OI落在21,800點，月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落 在21,500點，全月未平倉比（put/call ratio）由1.01上升至1.04， 期交所VIX指數上升0.05至24.78；外資台指期買權淨金額0.15億元、 賣權淨金額2.34億元，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨表示，美聯準會主席鮑爾在全球央行年會會議上給出明確 貨幣政策指引，強化9月降息的路徑。值得留意的是，其並未強調下 半年降息進程將採取漸進式降息，顯示鮑爾對於9月降息碼數保持開 放態度，然而目前市場仍認為9月僅降息1碼機率較高；展望本周，本 周五美國PCE數據相對不是近期市場關注焦點，主要觀察周三的請領 失業金數據，其他左右降息碼數的重點數據，為下周公布的JOLTs職 位空缺、非農數據，預期數據公布前，市場觀望氣氛會較為濃厚。

　　台股部分，26日早盤預估集中市場量能一度升至4,000億元，不過 在電子類股盤跌並殺尾盤的情況下，量能再度縮減至3,526億元；盤 面上早盤強勢的設備類股壓回整理，板卡族群因遊戲題材而表現強勢 ，不過對指數貢獻點數不多，僅微星與技嘉占少量指數權重；加權指 數尾盤險些翻黑，所幸金融股撐盤，終場指數小漲作收，可留意後續 金融類股走勢。

　　元富期貨指出，台指26日反彈逼近季線再度遭到壓回，終場以十字 線作收，維持季線和月線之間震盪整理走勢，市場整體氣氛較為謹慎 ，聚焦本周輝達財報公布，是否能夠達到市場高標預期，將牽動AI概 念股動向。

台股上周五（23日）呈現開低走高格局，早盤跌破22,000點大關，但盤中買盤進場，終場上漲9點收22,158點，累計全周指數下跌191點。期貨商表示，短線有待量能逐漸放大回升，才有利加權指數走出明顯波段趨勢。

台指期上周五上漲23點至22,123點，逆價差為29.05點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加501口至8,275口，其中外資淨空單增加1,770口至34,860口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少595口至11,905口。

隨外資現貨賣超、期貨淨空單放大，自營商選擇權淨部位，目前並無明顯多空布局；近月選擇權籌碼保守格局，賣權OI大於買權OI差距為六千餘口，買權賣權OI增量皆為不足。周選擇權方面，買權賣權OI增量呈現拉鋸，目前選擇權多空仍皆無明顯表態。

群益期貨表示，上周五外資期現貨略為悲觀布局，自營商選擇權保守格局，月、周選保守格局，整體籌碼面保守格局。技術面上，目前台股依舊月、季線上下震盪整理，短線仍待量能逐漸放大回升後，方能走出明顯波段趨勢。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期上周五開盤走跌，盤中多檔權值股開低走高，拉抬指數收斂跌幅，並由黑翻紅，但動能不足以重返5日均線，終場指數小漲、以小紅K棒作收。目前指數上檔賣壓沉重，但仍有部分買盤逢低承接，在量能放大並突破季線以前，短線維持橫盤整理機率較高。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在22,600點，周賣權最大OI落在21,800 點； 月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在20,100點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.06下降至1.01，VIX指數下降0.33至24.73，外資台指期買權淨金額0.21億元、賣權淨金額2.45億元，整體選擇權籌碼面中性。

整體來說，近期由於指數量能不足，熱門類股資金不斷輪動，留意本周是否出現特定族群量增表態。

　由於全球央行年會上聯準會主席鮑爾釋鴿，美股四大主要指數23日 全數收漲、台積電ADR漲2.9％；台指期上周五夜盤也大漲167點收22 ,290點。

　　至於台股加權指數23日黑翻紅上漲9點收22,158點，台指期上漲29 點收22,129點，期現貨逆價差29.05點，電子期逆價差1.35點、金融 期逆價差3.34點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人23日淨空單增加501口至8,275口， 其中外資淨空單增加1,770口至34,860口；十大交易人中的特定法人 ，全月台指期淨空單減少595口至11,905口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，23日周買權最大OI落在22,600點，周 賣權最大OI落在21,800點 ;月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大 OI落在20,100點，全月未平倉比（put/call ratio）由1.06下降至1 .01，期交所VIX指數下降0.33至24.73；外資台指期買權淨金額0.21 億元、賣權淨金額2.45億元，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨表示，美國上周四公布初請失業金數據顯示，截至8月17 日當周，初請失業金人數增加了4,000人升至23.2萬人與預期相符， 美科技股賣壓出籠，費城半導體指數重挫逾3％，那斯達克指數也下 跌1.67％，台指夜盤在美股開盤後一同重挫，跌破22,000整數關卡表 現疲弱；不過上周五的台指期開高後少見地在非結算日與櫃買一同拉 尾盤，幾乎收復前一日夜盤跌幅，整體格局較美國電子盤強上許多。

　　台股23日量能僅3,144億元，資金仍在不同族群間輪動，前一日獨 強的化工類股轉而表現疲弱，東鹼重挫7％、三晃下挫近3％，資金流 向高價股與設備類股，信驊大漲8.78％站上5,000元關卡、均豪漲停 作收；近期由於量能不足，熱門類股資金不斷輪動，留意本周是否出 現特定族群量增表態。

　　元富期貨指出，台指期波段反彈來到季線後漲勢停歇，量能無法有 效放大，多方追價力道薄弱，上檔解套賣壓沉重，指數日K呈現連三 黑，短線維持季線附近震盪整理機率較高，震盪過後仍有機會再攻。

　市場等待全球央行年會，台股觀望氣氛持續濃厚，加權指數22日下 跌89點、收22,148點，台指期下跌102點、收22,100點，期現貨逆價 差48.83點，電子期逆價差1.29點、金融期逆價差7.06點；盤面上仍 是中小型股較為強勢，櫃買表現強於指數，個股期貨獲利空間較指數 期貨大。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少4,063口至7,774口，其 中外資淨空單減少3,911口至33,090口；十大交易人中的特定法人， 全月台指期淨空單減少3,187口至12,500口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在22,800點，周賣權 最大OI落在21,800點，月買權最大OI落在22,700點，月賣權最大OI落 在20,100 點，全月未平倉比（put/call ratio）由1.17下降至1.06 ，期交所VIX指數下降0.3至25.06；外資台指期買權淨金額0.26億元 、賣權淨金額2.54億元，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨指出，最新公布的美國就業報告初步基準修訂，非農就業 人數基準大幅下調81.8萬，符合日前就業成長被高估的預期，加上聯 準會公布7月會議紀要，大多數的FOMC官員支持9月將降息，目前9月 降息幾乎完全底定，降息1碼的機率較高，美股主要指數22日全面上 漲，且標普各個板塊的類股同樣全面走漲，整體信心有所回溫。

　　台股部分，台指期周三夜盤在美股開盤兩個小時內，上下150點來 回刷洗走不出方向，周四日盤再度量縮，總量不到3,000億元，因此 盤中回測夜盤低點時，殺盤動能相對不足、22,000點關卡有守，終場 指數收跌並於22,100點左右狹幅震盪。

　　元富期貨表示台指期22日呈現開高走低格局，電子權值股持續熄火 ，成為壓盤重心，指數一路震盪走低，終場指數下跌102點，以小黑 K棒作收、日K連四黑；目前上檔賣壓沉重，進一步回測10日線尋求支 撐，在量能放大並突破季線以前，短線維持橫盤整理機率較高。

台股昨（21）日開低走低，權值三王領跌，持續量縮整理，終場指數下跌191點收在22,237點。台指期昨日下跌235點至22,200點，逆價差37.89點。

台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加3,472口至11,837口，其中外資淨空單增加1,363口至37,001口；十大交易人中特定法人全月台指期淨空單增加3,541口至15,687口。

元富期貨認為，就技術面而言，台指期昨日開低走低，台積電等權值股熄火走跌衝擊，指數震盪走低，開盤走高，終場指數下跌，以小黑K棒作收。目前指數反覆挑戰季線關卡，但仍不敵上檔均線反壓，量縮回測5日均線，在量能放大並站穩季線前，預期維持橫盤格局。

其中，外資現貨賣超、期貨淨空單增加，自營商選擇權淨部位目前並無明顯多空布局。近月選擇權籌碼保守格局，賣權OI大於買權OI差距為6,000餘口，買權賣權OI增量皆為不足，周選擇權方面，買權賣權OI增量相當，目前選擇權多空仍皆無明顯表態。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在23,000點，周賣權最大OI落在21,800點；月買權最大OI落在23,000點，月賣權最大OI落在22,300點。全月未平倉量put/call ratio值由1.15上升至1.17，VIX指數上升0.93至25.36；外資台指期買權淨金額0.17億元，賣權淨金額2.24億元，整體選擇權籌碼面中性。

群益期貨表示，外資期現貨悲觀布局，自營商選擇權保守格局，月、周選擇權保守格局，整體籌碼面保守格局。技術面上，台股目前面臨季線壓力，短線仍待量能逐漸明顯回升後，將隨量能放大走出波段趨勢。

　新台幣強升但台股卻明顯量縮，20日量能也僅增至3,593億元，加 權指數終場小漲19點收22,429點，台指期上漲75點收22,436點，期現 貨轉正價差6.9點，電子期正價差1.62點、金融期逆價差6.71點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加485口至8,365口，其中 外資淨空單增加983口至35,638口；十大交易人中的特定法人，全月 台指期淨空單減少2,298口至12,146口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在22,600點，周賣權 最大OI落在20,000點;月買權最大OI落在23,100點，月賣權最大OI落 在21,000點，全月未平倉比（put/call ratio）由1.2下降至1.15， 期交所VIX指數下降0.71至24.43；外資台指期買權淨金額0.51億元、 賣權淨金額2.33億元，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨表示，近期美國經濟數據表現良好，通膨與就業數據皆優 於預期，高盛下調美國經濟衰退的機率，加上聯準會（Fed）官員卡 什卡利在接受採訪時表示，風險平衡已經發生了變化，9月可能減息 的討論是適當的，使市場期待主席鮑爾在Jackson Hole會議中對9月 降息進行暗示，美股盤中緩步墊高，終場全面收漲。

　　台股則因成交量持續低量能、追價意願低，使指數整體震幅不大， 資金顯示有流出權值股態勢，輪動至具備題材性的中小型類股，如能 源、營建類股等；可能需經過短線的壓縮整理，指數量能重回4,500 億元以上，後市才會走出新的趨勢；然目前外資期貨的淨空單仍高， 需留意21日台指期結算後空單是否回補。

　　元富期貨指出，台指沿著5日線向上走升、延續反彈走勢，維持高 過高、低不破低的多方架構，加上VIX指數持續回落，顯示市場氛圍 轉趨樂觀，短線在季線附近消化完賣壓後，有機會展開另一波攻勢。

台股昨（19）日呈現狹幅震盪格局，成交量進一步萎縮，終場指數上漲60點、收在22,409點。期貨商表示，目前指數準備挑戰季線反壓，同時還有8月2日空方缺口尚未回補，短線仍然是多方控盤，可區間偏樂觀操作。

台指期昨日下跌4點，至22,361點，逆價差為48.63點。而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,391口至7,880口，其中外資淨空單減少297口至34,655口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少536口至14,444口。

外資昨日現貨賣超、期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位淨多單加碼，期貨淨空單減碼，屬保守格局；月選擇權籌碼仍為偏樂觀，賣權OI大於買權OI的差距增加至2.4萬餘口，周選擇權籌碼維持在保守，整體籌碼面中性偏樂觀。

元富期貨認為，台指期昨日呈現開高走低格局，早盤在電子權值股領漲下，指數一度站上季線，不過，隨即遭遇賣壓，終場指數由紅翻黑，小跌4點，以黑K棒留上影線作收。目前指數準備挑戰季線反壓，同時還有8月2日空方缺口尚未回補，短線仍然是多方控盤，但須留意是否能夠順利突破壓力區。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在23,000點，周賣權最大OI落在22,000點；月買權最大OI落在22,400點，月賣權最大OI落在19,600點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.18上升至1.2，VIX指數上升0.58至25.14。外資台指期買權淨金額0.67億元、賣權淨金額2.74億元，整體選擇權籌碼面中性。

整體來說，鑑於近期通膨與就業數據的進展，預期聯準會主席鮑爾將再度暗示會在9月降息，但減息碼數應該不會透漏，不過，根據近期數據，短期不存在快速降息救市需求，9月將降息機率會逐漸收斂回1碼。

群益期貨表示，外資賣超現貨但期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月周選擇權布局為中性偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀；綜合籌碼跟結構上的表現，結構目前站上反壓，籌碼仍是中性偏樂觀，作法可以區間偏樂觀操作。

外資上周五（16日）現貨買超、期貨淨空單加碼，自營商選擇權淨部位淨多單減碼，期貨淨空單加碼。期貨商表示，台股目前結構遇到反壓，籌碼反而是中性偏樂觀，建議以區間偏樂觀操作。

台股上周五在美股收紅激勵下，開盤站上22,000點，呈現開高走高格局，科技股全面領漲指數，台積電跳空上漲，站上所有均線，營建、金融等族群表現亮眼，終場成交量能略為放大，加權指數上漲454點、收在22,349點。

台指期上周五上漲525點、至22,365點；在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,775口至9,271口，其中，外資淨空單增加1,800口至34,952口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少268口至14,980口。月選擇權籌碼轉為偏樂觀，賣權OI反而大於買權OI，差距約1.9萬餘口，周選擇權籌碼維持在保守，整體籌碼面中性偏樂觀。

群益期貨表示，外資買超現貨但期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月周選擇權布局為中性偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀。綜合籌碼跟結構面表現，結構目前遇到反壓，籌碼反而是中性偏樂觀，作法可以是區間偏樂觀操作。

元富期貨認為，台指期上周五呈現開高走高格局，各類股近乎全面上揚，並在台積電等權值股領漲下，站上22,000點關卡，以小紅K棒作收。目前指數盤中突破季線關卡，並站穩在短期均線之上，維持向上反彈走勢，近期留意是否站穩季線之上，有機會持續攻高。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在24,000點，周賣權最大OI落在20,000點；月買權最大OI落在22,400點，月賣權最大OI落在19,600點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.04上升至1.18，VIX指數下降2至24.56。外資台指期買權淨金額0.82億元、賣權淨金額2.16億元；整體選擇權籌碼面偏多。整體來說，目前22,300點至22,700點區間為7月底的密集成交區，一次突破機率不高，未來一周台指轉向震盪看待。

　　台指期周二夜盤在美國PPI數據開出後，震盪走高站上22,000整數 關卡，整體盤面偏多，帶領台股加權指數14日上漲230點收22,027點 ，台指期上漲207點收21,978點，期現貨逆價差增至49.25點，電子期 逆價差2.31點、金融期逆價差6.07點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,838口至7,076口，其 中外資淨空單減少2,685口至33,209口；十大交易人中的特定法人， 全月台指期淨空單增加810口至2,791口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在24,000點，周賣權 最大OI落在20,000點，月買權最大OI落在24,000點，月賣權最大OI落 在20,000 點。全月未平倉比（put/call ratio）由1.09下降至0.99 ，期交所VIX指數下降3.1至27.51。外資台指期買權淨金額0.67億元 、賣權淨金額3.54億元，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨表示，7月美國生產者物價指數PPI年增率2.2％，低於市 場預期的2.3％，6月修正數值為2.7％，強化聯準會降息預期，使美 債殖利率走低，10年債收益率回跌至3.84％，終場美股全面收高，費 城半導體指數大漲4.18％，帶動台股14日走高。

　　由於過去幾日台股震幅壓縮，14日在前一天夜盤已漲多的情況下， 開盤後出現兩次獲利了結賣壓，而10點後指數再度出現壓縮盤面，震 盪至尾盤，震盪終場站上22,000關卡；最新的PPI數據已先部分反應 了CPI數據的趨緩，若CPI數據如預期開出，預期台股將大概率延續前 一日夜盤的盤漲模式。操作上降低短線進出，延長抱單時間較能增加 勝率。

　　元富期貨指出，台指延續反彈行情，可惜月線得而復失，目前上方 月線和季線呈現交叉向下，可能使得反彈的過程面臨到沉重壓力。值 得留意的是，市場公布CPI數據後，波動性可能進一步加劇。

　台股13日延續量縮整理格局，早盤在電子權值股續攻下，一度上漲 近百點，但受金融、傳產拉回，以及部分AI概念股賣單調節，加權指 數翻黑走跌，所幸尾盤在台積電拉尾盤帶動下力守紅盤，終場上漲2 3點收21,796點，台指期上漲93點至21,769點，逆價差收斂至27.57點 。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,447口至9,914口，其 中外資淨空單增加1,182口至35,894口；十大交易人中的特定法人全 月台指期淨空單增加939口至11,981口。

　　選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在22,000點，周賣權 最大OI落在20,000點；月買權最大OI落在 24,000點，月賣權最大OI 落在20,000點；全月未平倉量put/call ratio值由1.02上升至1.09， VIX指數下降1.25至30.61；外資台指期買權淨金額0.73億元，賣權淨 金額4.36億元，整體選擇權籌碼面偏多。

　　永豐期貨分析，中東地緣風險風險導致天然氣與原油價格走揚，市 場不確定性上升，市場靜待CPI與零售數據定調美經濟前景，美股漲 跌分化，短線維持震盪格局。

　　觀察過去兩日的日夜盤，連續出現幾次創高後拉回盤型，預料22, 000整數關卡要一次突破並不容易。

　　值得一提的是，目前指數量能連續量縮，13日降至3,500億元以下 ，動能有所減弱，這也顯示指數已逐漸脫離波動度高、震幅大的空方 盤勢，轉向量縮價穩的多方盤面。

　　元富期貨表示，台指期呈現量縮整理格局，盤中震幅為8月以來最 小，觀察目前指數月季線於高檔交叉向下，上方壓力逐漸加重，若能 持續站穩半年線之上，則較有利後續反彈行情。